Пара EUR/USD вернула потери торговой сессии понедельника, перекрыв гэп и достигнув отметки 1,0350 после решения президента США Дональда Трампа отложить введение тарифов против Канады и Мексики.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике EUR/USD видим рост пары в диапазоне 1,0220 - 1,0344. Если цена сможет выйти из него вверх, следующей целью для роста будет уровень 1,0478. В противном случае пара останется в текущем коридоре и может вернуться к его поддержке.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Доллар США немного снизился во вторник, что связано с сокращением спроса на валюты-убежища. Тем не менее, сохранение напряженности в торговых отношениях США и Китая может привести к возобновлению бегства от риска.
На этой неделе в фокусе внимания участников рынка будут отчеты по занятости в США (JOLTS, ADP, NFP), а также индекс ISM Services PMI. ФРС сохраняет выжидательную позицию по ставкам, что повышает чувствительность рынка к макроэкономическим показателям.
В еврозоне внимание сосредоточено на дальнейшей политике ЕЦБ. Регулятор уже снизил ставку до 2,75% и может продолжить смягчение, что ограничивает потенциал роста евро. Дополнительный риск для EUR/USD – возможные торговые пошлины США против ЕС, что может усилить экономическую неопределенность.
В краткосрочной перспективе динамика EUR/USD будет зависеть от макроданных США и риторики ЕЦБ. Дальнейшее ослабление доллара может способствовать росту пары, однако угроза новых тарифов и мягкая политика ЕЦБ создают риски для устойчивого укрепления евро.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим консолидацию под сопротивлением 1,0344. Если закрепиться выше него не удастся, цена может вернуться к поддержке 1,0220.
Фунт стерлингов восстанавливает позиции по отношению к доллару США, чему способствуют ожидания решения Банка Англии по ставкам и ослабление американской валюты.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара GBP/USD остается под сильным уровнем 1,2500, к которому еще есть технический потенциал восстановления после вчерашнего падения. Альтернативным сценарием при падении фунта может стать возврат к поддержке 1,2306.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Главным макроэкономическим драйвером для фунта на этой неделе будет решения Банка Англии по ставкам. Инвесторы закладывают в цену снижение процентной на 25 б.п. уже на этой неделе, а до конца года ожидается смягчение денежно-кредитной политики на 81 б.п. Дополнительное давление на фунт оказывает снижение доходности 30-летних британских облигаций до 5,04%, что свидетельствует о растущей осторожности рынка.
В то же время доллар США испытывает трудности с укреплением после заявления Дональда Трампа о временной приостановке 25%-ных пошлин для Канады и Мексики. Это ослабило спрос на доллар, но напряженность в торговых отношениях с Китаем сохраняется — Пекин в ответ объявил о введении собственных пошлин на американский импорт. Такая неопределенность ограничивает аппетит инвесторов к риску и добавляет волатильности валютным рынкам.
Ключевым фактором для дальнейшего движения GBP/USD станут макроэкономические данные из США. В пятницу рынок ожидает публикации отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), который может значительно повлиять на ожидания относительно денежно-кредитной политики ФРС. Пока глава Федрезерва Джером Пауэлл сохраняет осторожность, заявляя, что изменения в ставках возможны только при реальном ослаблении рынка труда или снижении инфляции.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD пара консолидируется под сопротивлением 1,2430. Если преодолеть этот уровень не удастся, цена может откатить вниз к уровню 1,2306.
Японская иена остается под давлением из-за снижения спроса на активы-убежища и опасений по поводу торговой политики США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY продолжает проторговывать уровень поддержки 154,83. Закрепление выше него позволит цене продолжить рост к цели 157,10.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Решение президента США Дональда Трампа отложить введение пошлин для Канады и Мексики усилило склонность инвесторов к риску, что ослабило позиции JPY. В то же время рынок опасается, что Япония может стать следующей мишенью для тарифных мер США, что оказывает дополнительное давление на иену.
Несмотря на ослабление, потери JPY ограничены ожиданиями дальнейшего повышения ставок Банком Японии. Рост инфляции в Токио и готовность регулятора к ужесточению монетарной политики поддерживают японскую валюту. В то же время разница в ставках между ФРС и Банком Японии остается важным фактором: инвесторы учитывают возможность смягчения политики Федрезерва, что потенциально сократит дифференциал ставок и создаст поддержку для иены.
Рынок будет внимательно следить за предстоящей встречей премьер-министра Японии с Дональдом Трампом, которая может прояснить перспективы торговых отношений. Дополнительно внимание трейдеров сосредоточено на экономических данных США, включая JOLTS и пятничный отчет о занятости. Если статистика подтвердит устойчивость американской экономики, это усилит позиции доллара, ограничивая возможности для укрепления JPY.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим формирование локального бокового диапазона 153,95 - 156,46 между двумя пунктирами, в рамках которого у пары есть технический потенциал восстановления к его сопротивлению.
Пара USD/CAD удерживается выше 1,4400 после решения Дональда Трампа отложить введение 25%-ных пошлин на Канаду и Мексику.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара USD/CAD в понедельник пробивала уровень 1,4556, но не удержалась выше него и вернулась в локальный коридор 1,4297 - 1,4467 (между двумя красными пунктирами). Пока у цены остается запас хода к его поддержке, но в случае эскалации торговой войны возмоно повторное тестирование уровня 1,4556 на прочность.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Решение президента США Трампа отложить введение 25%-ных пошлин на Канаду и Мексику поддержало канадский доллар, так как привело к ослаблению опасений по поводу торговых ограничений. Однако долгосрочные перспективы канадской валюты остаются неопределенными из-за рисков снижения инфляции ниже целевого уровня Банка Канады (2%).
Рынок ожидает, что BoC может снизить процентную ставку на 25 б.п. в марте, что потенциально ограничит рост валюты. В то же время доллар США испытывает давление на фоне снижения спроса на безопасные активы после отмены пошлин.
Внимание трейдеров на этой неделе сосредоточено на данных по рынкам труда США и Канады, которые могут повлиять на динамику пары.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD послне возврата цены в боковой диапазон 1,4297 - 1,4467 (между двумя красными пунктирами) у пары есть технический потенциал для локального снижения к поддержке 1,4297.
Цены на нефть снижаются на фоне эскалации торговой войны между США и Китаем.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent видим пробой сильного зеркального уровня поддержки 75,18. Если цена закрепится под этой горизонталью, котировки могут продолжить снижение к уровню 70,85. Если же пробой окажется ложным, целью для восстановления будет сопротивление 77,25.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Введение пошлин Вашингтоном на китайскую нефть и зеркальный ответ Пекина усилили опасения по поводу спроса на энергоресурсы.
Китай установил 10%-ные пошлины на американскую нефть и ввел экспортный контроль на стратегические металлы, что может усилить давление на цены. При этом ОПЕК+ сохраняет курс на постепенное увеличение добычи с апреля, несмотря на рыночную волатильность.
Дополнительное давление на нефть оказывает укрепление доллара США, что делает сырье дороже для держателей других валют.
Временная приостановка пошлин США на энергоносители из Канады и Мексики дала рынку передышку, однако основное внимание инвесторов сосредоточено на запасах нефти в США. Ожидается их рост, что может усилить нисходящий тренд.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent есть предпосылки для закрепления цены под уровнем 75,18. Ближайшей целью для снижения служит пунктирный уровень поддержки 73,63.
11