EUR/USD выросла на фоне ожиданий приостановки смягчения политики ЕЦБ. Дополнительную поддержку евро оказывает слабость доллара США из-за сохранения ставок ФРС и рисков инфляции от тарифной политики Трампа.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD продолжает тестировать на прочность верхнюю границу широкого диапазона 1,0777 - 1,0938. Если цена сможет выйти из него вверх, следующей целью для роста будет уровень 1,1191. В противном случае можем увидеть нисходящую коррекцию от уровня 1,0938.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Пара EUR/USD достигла пятимесячного максимума 1,0955 на фоне одобрения парламентом Германии сделки по реструктуризации долга. Увеличение лимита заимствований и новый инфраструктурный фонд в 500 млрд евро стимулируют экономику и поддерживают евро.
Оптимизм инвесторов усиливается благодаря ожиданиям приостановки ЕЦБ цикла смягчения, что подтверждают комментарии Роберта Хольцманна. Также поддержку евро оказывают сильные экономические индикаторы Германии: индекс ZEW вырос до 51,6 против 26,0 ранее.
Дополнительным фактором роста пары является слабость доллара США. Индекс DXY достиг минимума 103,20, а ФРС, вероятно, сохранит процентные ставки без изменений. Рыночные опасения связаны с возможными инфляционными рисками от тарифной политики президента Трампа, что ограничивает перспективы роста доллара.
Внимание инвесторов также сосредоточено на переговорах США и России о прекращении огня в Украине, что может повлиять на глобальные рисковые настроения.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим, что пара в очередной раз вернулась к сопротивлению 1,0938 и тестирует его на прочность. Пробой возможен при слабости доллара США. Но если преодолеть эту границу не удастся, возможно снижение к поддержке 1,0777.
GBP/USD растет на фоне ожиданий решения Банка Англии по ставке, которая, вероятно, останется на уровне 4,5%. Дополнительную поддержку фунту оказывает слабость доллара США из-за возможного смягчения политики ФРС на фоне снижения инфляции и ухудшения потребительского доверия.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара GBP/USD продолжает консолидироваться выше поддержки 1,2862, что оставляет ей достаточный запас хода к сопротивлению 1,3147.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фунт стерлингов демонстрирует умеренный рост по отношению к доллару США перед заседанием Банка Англии, где, по прогнозам, процентная ставка останется на уровне 4,5%.
При этом инвесторы обращают внимание на возможное расхождение в голосах членов Комитета по денежно-кредитной политике (MPC), так как некоторые из них поддерживают более агрессивное снижение ставок. Ожидается, что Банк Англии проведет два дополнительных снижения ставок в этом году на фоне замедления экономического роста Великобритании, что добавляет неопределенности в перспективы фунта.
Дополнительное давление на доллар оказывает снижение инфляции в США и ослабление потребительского доверия, что повышает вероятность более мягкой риторики ФРС. Последние данные показали снижение базовой инфляции до 3,1%, самого низкого уровня с 2021 года, а индекс потребительских настроений Мичиганского университета упал до 57,9, что указывает на ухудшение экономических ожиданий.
В этих условиях ФРС, вероятно, сохранит текущую ставку в диапазоне 4,25%-4,50%, но может сигнализировать о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики, что окажет давление на доллар.
Несмотря на краткосрочную силу фунта, его дальнейшая динамика будет зависеть от позиции Банка Англии, а также от реакции инвесторов на возможные будущие шаги ФРС. Если ожидания снижения ставок в Великобритании усилятся, это может ограничить потенциал роста GBP/USD, несмотря на слабость доллара.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD видим, что цена вышла вверх из узкого диапазона 1,2862 - 1,2944. Теперь котировкам открыт путь к следующей цели 1,3147.
Пара USD/JPY обновляет двухнедельный максимум на фоне восстановления доллара США и повышенного аппетита к риску.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY поднялась выше уровня 148,63, что открывает ей путь к ближайшему сопротивлению 151,96.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Пара USD/JPY обновляет двухнедельный максимум на фоне устойчивого роста доллара США и повышенного аппетита к риску. Инвесторы позитивно реагируют на меры Китая по стимулированию экономики и потенциальный прогресс в переговорах по Украине, что снижает спрос на защитные активы, включая иену.
Дополнительную поддержку паре оказывает восстановление доллара с недавних минимумов, хотя ожидания скорого смягчения политики ФРС ограничивают его рост.
Рынки закладывают в цену возможность дальнейшего повышения ставок Банком Японии (BoJ) после сильных результатов весенних переговоров по заработной плате. Увеличение доходов населения может способствовать росту инфляции, что усилит давление на BoJ с целью ужесточения монетарной политики. В то же время инвесторы ожидают сигналов о смягчении политики ФРС на фоне замедления экономики США, что создает неопределенность в перспективах пары USD/JPY.
Ключевыми событиями недели станут решения по ставкам Банка Японии и ФРС, которые определят дальнейшую динамику USD/JPY. Если BoJ даст четкие сигналы о продолжении нормализации политики, иена может получить поддержку. Однако если ФРС подтвердит готовность к снижению ставок, давление на доллар усилится, что приведет к повышенной волатильности в паре.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике пары после закрепления выше уровня 148,63 есть достаточный запас хода к сопротивлению 151,96.
Пара USD/CAD демонстрирует умеренный рост после двухдневного снижения, но потенциал дальнейшего укрепления доллара США остается ограниченным.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике USD/CAD продолжает боковую динамику, вернувшись к поддержке бокового диапазона 1,4271 - 1,4468. Отсюда возможно восстановление цены. Но если уровень 1,4271 не устоит и цена закрепится под ним, следующей целью для снижения будет поддержка 1,4149.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Скромное восстановление доллара США поддерживается ожиданиями перед заседанием ФРС, однако рынок закладывает в цену возможное снижение ставок в этом году, что сдерживает бычий импульс.
Дополнительным фактором давления на USD/CAD выступает рост цен на нефть, достигших двухнедельного максимума на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Это поддерживает канадский доллар (CAD), поскольку экономика Канады сильно зависит от экспорта энергоресурсов. Кроме того, позитивные новости по торговым переговорам между США и Канадой также способствуют укреплению CAD.
Инвесторы сохраняют осторожность в преддверии заседания ФРС и публикации индекса потребительских цен Канады. Эти данные могут задать направление для USD/CAD, определив перспективы монетарной политики двух стран.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим попытку разворота вверх от поддержки 1,4271. Если она устоит, у пары будет достаточный запас хода к сопротивлению 1,4468.
Цены на нефть продолжают рост на фоне усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке и позитивных экономических данных из Китая.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике цена Brent приближается к верхней границе бокового диапазона 70,62 - 72,05. При выходе из него вверх следующей целью для роста будет уровень 83,28. В противном случае котировки могут продолжить боковую динамику, вернувшись к поддержке 70,62.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фьючерсы на Brent закрепились выше $71 за баррель, получая поддержку после ударов США по хуситам и ответных атак на американский авианосец. Участие Ирана в конфликте повышает риски дальнейшей эскалации, что укрепляет нефтяные котировки.
Дополнительным драйвером роста стали данные из Китая, где внутренний спрос на нефть в начале года увеличился на 2,4% в годовом выражении, а розничные продажи и инвестиции превысили прогнозы.
В центре внимания рынков — переговоры Трампа и Путина о прекращении огня в Украине. Возможное соглашение может повлиять на энергорынки. Инвесторы будут следить за развитием ситуации, оценивая перспективы изменения потоков сырья.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent нет дополнительных сведений для анализа, локально у котировок остается технический потенциал роста в рамках коридора 70,62 - 72,05.
11