Пара EUR/USD вернула во вторник часть позиций, утраченных в начале недели. Но рост пары остается сдержанным, поскольку инвесторы сохраняют осторожность в ожидании новых сигналов относительно дальнейшей политики Федеральной резервной системы.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD все еще находится в середине среднесрочного нисходящего тренда под психологической отметкой 1,1400. В нем возможна локальная восходящая коррекция к уровню 1,1494. И если преодолеть его не удастся, цена перейдет к снижению к июньским минимумам (1,1324).
Фундаментальные драйверы волатильности:
Главным событием вторника станет публикация июньского индекса потребительских цен (CPI) США. Последние комментарии представителей ФРС свидетельствуют о том, что устойчиво высокая инфляция остается основным риском для регулятора. В частности, член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что очередной сильный инфляционный отчет может стать основанием для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики уже в ближайшие месяцы.
Дополнительное внимание рынок уделит выступлению главы ФРС Кевина Уорша в Конгрессе 14 и 15 июля. Хотя ранее он дал понять, что не намерен использовать практику предварительных сигналов по ставкам, инвесторы будут внимательно анализировать его риторику на предмет оценки инфляционных рисков и дальнейших перспектив денежно-кредитной политики. Любые намеки на сохранение жесткого курса способны вернуть поддержку доллару.
Со стороны еврозоны участники рынка продолжают оценивать перспективы политики Европейского центрального банка. Несмотря на отсутствие четких сигналов от представителей ЕЦБ, часть аналитиков ожидает еще одного повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов до конца года. Эти ожидания оказывают евро определенную поддержку, однако пока они не способны полностью компенсировать преимущество доллара, обусловленное более жесткими ожиданиями в отношении политики ФРС.
Таким образом, дальнейшая динамика EUR/USD в краткосрочной перспективе будет определяться, прежде всего, американской макростатистикой и риторикой Федрезерва. Если инфляция окажется выше прогнозов, а заявления представителей ФРС подтвердят готовность к дальнейшему повышению ставок, давление на евро может усилиться. Напротив, более слабые данные способны поддержать развитие восходящей коррекции пары.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим, что пара находится в середине диапазона 1,1324 - 1,1494. Из этого технического положения возможно движение к любой из его границ.
Пара GBP/USD растеряла часть позиций прошлой недели, оставаясь под давлением сильного доллара США. После завершения недавнего восходящего импульса участники рынка перешли к выжидательной позиции, оценивая перспективы денежно-кредитной политики ведущих центробанков.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD видим, что пара все еще остается в рамках симметричного треугольника и консолидируется внутри фигуры. Ближайшей целью для роста сейчас остается локальный пунктирный уровень 1,3484. В случае выхода из треугольника вверх целями для роста будут уровни 1,3630 и 1,3752.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основную поддержку американской валюте оказывают ожидания сохранения жесткой политики ФРС. Устойчивые инфляционные риски в США и вероятность дальнейшего повышения процентных ставок продолжают поддерживать спрос на доллар, ограничивая потенциал роста пары GBP/USD.
Дополнительным фактором в пользу доллара остается его статус защитного актива. Сохраняющаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и связанные с ней риски ускорения инфляции поддерживают спрос на американскую валюту и усиливают ожидания того, что ФРС будет вынуждена дольше удерживать процентные ставки на высоком уровне.
Со стороны Великобритании новых фундаментальных драйверов для укрепления фунта пока недостаточно. Рынок ожидает дальнейших сигналов от Банка Англии, однако на текущий момент инвесторы предпочитают сохранять осторожность, что способствует переходу пары в фазу консолидации.
Дополнительным сдерживающим фактором для фунта остается неопределенность вокруг внутренней политической ситуации и дальнейших бюджетных приоритетов правительства. Пока инвесторы не получат более четкого понимания будущей экономической политики, спрос на британскую валюту, вероятно, будет оставаться ограниченным.
В ближайшей перспективе внимание участников рынка будет сосредоточено на новых макроэкономических данных из США и комментариях представителей ФРС. Их результаты могут скорректировать ожидания по дальнейшей траектории процентных ставок и определить, сохранится ли преимущество доллара.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике пара торгуется в локальном восходящем тренде и сохраняет технический потенциал роста к ближайшему уровню 1,3484 (отмечен пунктиром). В случае его пробоя и закрепления выше цене будет открыт путь к уровню 1,3630.
Пара USD/JPY остается вблизи многолетних максимумов, несмотря на небольшую коррекцию. Поддержку иене оказывают риски возможной валютной интервенции со стороны японских властей, а также осторожность инвесторов перед публикацией данных по инфляции США и выступлением главы ФРС Кевина Уорша.
Возможные технические сценарии:
Пара USD/JPY продолжает проторговывать уровень 161,98, оставаясь на распутье между снижением к уровню в 160 иен за доллар и ростом к сопротивлению 163,47.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фундаментальный фон остается благоприятным для доллара США. Ключевым фактором остается разрыв в уровне процентных ставок между США и Японией. Несмотря на постепенное ужесточение политики Банком Японии, реальные ставки в стране остаются существенно ниже американских, что сохраняет привлекательность долларовых активов.
Дополнительную поддержку американской валюте оказывают ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС на фоне устойчивой инфляции и сильной экономики США.
Дополнительным фактором в пользу доллара остается рост геополитической напряженности вокруг Ирана и Ормузского пролива. Угроза перебоев в поставках энергоресурсов усиливает инфляционные ожидания и повышает вероятность сохранения жесткой позиции Федрезерва.
Японская иена, несмотря на периодическую поддержку со стороны ожиданий возможных валютных интервенций, остается под давлением из-за слабых внутренних фундаментальных факторов. Последние макроэкономические данные Японии не поддержали ожидания более агрессивного повышения ставок Банком Японии. Осторожная позиция регулятора по-прежнему ограничивает потенциал устойчивого укрепления национальной валюты.
Ключевыми событиями для рынка станут публикация индекса потребительских цен (CPI) США и первое выступление главы ФРС Кевина Уорша в Конгрессе 14 и 15 июля. Эти события могут существенно скорректировать ожидания по дальнейшей траектории процентных ставок и определить следующее направление движения пары USD/JPY.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим, что пара торгуется в сужающемся диапазоне, формируя симметричный треугольник вокруг уровня 161,98. Консолидация внутри фигуры может продолжаться до появления сильного фундаментального катализатора волатильности. В случае выхода цены из фигуры вниз, котировки могут упасть до уровня 158,93.
Пара USD/CAD упала на фоне укрепления канадского доллара, который получил поддержку благодаря резкому росту цен на нефть. Эскалация напряженности на Ближнем Востоке повысила привлекательность валют стран-экспортеров сырья.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD упала под уровень 1,4108. Закрепление под ним откроет котировкам путь к поддержке 1,4013.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основным драйвером укрепления канадского доллара в паре служит рост нефтяных котировок после решения США восстановить морскую блокаду Ирана и ввести сбор за проход через Ормузский пролив. Угроза перебоев в поставках усиливает опасения по поводу мирового предложения нефти и поддерживает канадский доллар как валюту крупнейшего поставщика нефти в США.
В то же время потенциал снижения USD/CAD ограничивает рост спроса на доллар как защитный актив. Усиление геополитических рисков и ожидания ускорения инфляции на фоне дорогой нефти повышают вероятность дальнейшего ужесточения политики ФРС. Рынок оценивает вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 50%, что продолжает поддерживать американскую валюту.
Дополнительное внимание инвесторов сосредоточено на публикации данных по инфляции США и выступлении главы ФРС Кевина Уорша, которые могут скорректировать ожидания по ставкам. Кроме того, в среду состоится заседание Банка Канады, где ставка, вероятно, останется на уровне 2,25%, однако комментарии регулятора относительно инфляции и перспектив экономики могут оказать заметное влияние на динамику канадского доллара.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим, что пара планомерно снижается от уровня 1,4108, что создает технические предпосылки для дальнейшего снижения к поддержке 1,4013.
Золото восстанавливается после снижения к двухнедельному минимуму, но общий фундаментальный фон остается неоднозначным. Поддержку драгметаллу оказывает сохраняющаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, в то же время ожидания новых повышений ставки ФРС продолжает ограничивать потенциал роста.
Возможные технические сценарии:
Цена золота держится выше 4000 долларов за унцию. Котировки откатили к поддержке коридора 4002,27 - 4209,95, и если она устоит, XAU/USD перейдет к восстановлению в указанном боковике. Закрепление ниже 4002,27 откроет золоту путь вниз к поддержке 3886,25.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым фактором для рынка остаются ожидания публикации данных по инфляции США (CPI), а также последующих данных по ценам производителей (PPI) и выступления главы ФРС Кевина Уорша. Эти события способны существенно скорректировать ожидания инвесторов относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики.
Дополнительное давление на золото оказывает усиление ожиданий ужесточения политики ФРС. После заявлений представителей регулятора вероятность повышения ставки в сентябре выросла примерно до 76%, поскольку высокая инфляция требует сохранения ограничительных финансовых условий. Более высокие процентные ставки снижают привлекательность золота.
В то же время эскалация конфликта между США и Ираном поддерживает спрос на защитные активы и способствует росту цен на нефть, что усиливает инфляционные риски. Несмотря на традиционный статус золота как инструмента защиты от инфляции, в текущих условиях этот фактор компенсируется ожиданиями более жесткой политики ФРС.
В ближайшей перспективе динамика золота будет определяться сочетанием макроэкономических данных США и развитием геополитической ситуации. Более высокая инфляция способна усилить ожидания повышения ставок и оказать давление на котировки, тогда как ухудшение ситуации на Ближнем Востоке может вновь повысить спрос на защитные активы.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике XAU/USD видим отскок пары вверх от поддержки коридора 4002,27 - 4209,95, что создает технические предпосылки для восстановления цены и продолжения боковой динамики.
Цены на нефть марки Brent выросли, достигнув четырехнедельных максимумов, так как обострение конфликта между США и Ираном вновь усилило опасения относительно стабильности поставок через Ормузский пролив, через который проходит около 20% мирового экспорта нефти.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent видим, что цена за два дня выросла от уровня поддержки 77,03 до сопротивления и 85,70. Если котировкам удастся закрепиться выше уровня 85,70, рост может продолжиться к целям 89,48 и 95,18. В противном случае цена может откатить к поддержке 81,39.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основным драйвером роста цен стало возобновление США морской блокады Ирана, новые взаимные удары сторон и атаки на танкеры в Ормузском проливе. Снижение числа проходящих через пролив судов до минимума за два месяца усиливает опасения по поводу перебоев с поставками и поддерживает геополитическую премию в стоимости нефти.
Дополнительным фактором поддержки стали риски дальнейшей эскалации конфликта. Иран может отказаться от выполнения ранее подписанного меморандума о прекращении конфликта, а возможное расширение атак хуситов на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии способно еще сильнее осложнить ситуацию с поставками энергоносителей.
При этом рост котировок частично сдерживают фундаментальные факторы спроса. Импорт нефти Китаем в июне сократился более чем на 40%, достигнув минимального уровня почти за десять лет на фоне слабого внутреннего спроса и снижения загрузки нефтеперерабатывающих заводов.
В краткосрочной перспективе динамика Brent будет определяться развитием геополитической ситуации на Ближнем Востоке. Пока сохраняются риски перебоев с поставками через Ормузский пролив, нефтяной рынок, вероятно, продолжит удерживать значительную геополитическую премию, несмотря на признаки ослабления мирового спроса.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent пока неясно, сможет ли цена преодолеть сопротивление 85,70 и закрепиться выше него. Пока котировки остаются на распутье между ростом к сопротивлению 89,48 (отмечено пунктиром) и откатом к поддержке 81,39.
Личный кабинет
154