В Уроке 30 мы рассмотрели коэффициент текущей ликвидности, широко известный в анализе. Но если компания испытывает дефицит ликвидности, кредиторы придают больше значения коэффициенту быстрой ликвидности. Это расширенная и строгая версия теста на ликвидность.
Quick ratio/коэффициент быстрой ликвидности (упоминается также как Acid Test ratio — «коэффициент кислотного теста») определяет способность предприятия оплачивать краткосрочные обязательства за счет активов, легко конвертируемых в денежные средства, иными словами, наиболее ликвидных. К подобным активам относят денежные средства, дебиторскую задолженность, рыночные ценные бумаги. Эти активы называют также «быстрые» из-за их способности в моменте конвертироваться в денежные средства без уменьшения стоимости.
Quick ratio считается консервативнее, чем Current ratio: он исключает запасы из оборотных активов. Предположительно, метрика получила такое название из-за того, что указанные активы выступают быстрыми источниками денежных средств. Товарно-материальные запасы обычно требуют времени для превращения в деньги, и, если их необходимо быстро продать, компании, возможно, придется согласиться на более низкую цену, чем балансовая стоимость этих запасов. В результате они обоснованно исключаются из тех активов, которые являются готовыми источниками немедленного получения денежных средств.
Поскольку Quick ratio позволяет оценить возможность бизнеса покрыть текущие обязательства в близкой перспективе, его признают одним из наиболее критичных индикаторов ликвидности.
✅ Средняя процентная ставка по депозитам в год — 10 %
✅ Средняя доходность трейдера в год — 50-100 %
Откройте счет — зарабатывайте больше, чем в банке!
.JPG)
Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы − запасы − расходы будущих периодов) / текущие обязательства
Если вы рассчитали Current ratio, вычисление Quick ratio не составит труда. Формула включает все текущие активы, за исключением:
1. Рассчитаем коэффициент по формуле 1 за квартал, окончившийся в марте 2021:
Quick Ratio = (Cash and Cash Equivalent + Accounts Receivable + Short term Investments) / Current Liabilities = ($33 834 + $39 436 + $24 289) / $115 404 = 0,85
.JPG)
2. Рассчитаем коэффициент по формуле 2 за квартал, окончившийся в марте 2021:
Quick Ratio = (Current Assets − Inventories) / Current Liabilities = ($121 408 − $23 795) / $115 404 = 0,85
.JPG)
Как видим, расчет по обеим формулам дает одинаковый результат: Quick ratio #AMZN 0,85.
в данный момент Amazon не может в полном объеме погасить свои обязательства. Ее ликвидные активы не покрывают каждый доллар краткосрочных займов — $0,85 на каждый доллар обязательств. Но с учетом среднеотраслевого уровня положение Amazon не критично.
3. Сопоставим с Current Ratio за квартал, окончившийся в марте 2021:
Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities = $121 408 / $115 040 = 1,05
.JPG)
4. В динамике за последние 5 лет Quick ratio #AMZN не опускался ниже 0,7. Есть снижение с июня 2020 с отметки 0,97.
5. Quick Ratio #AMZN ниже, чем у 53 % компаний в отрасли «Интернет ритейл». Средний по отрасли — 0,90.
.JPG)
В целом низкие или уменьшающиеся коэффициенты быстрой ликвидности указывают на то, что компания чрезмерно закредитована, испытывает трудности с поддержанием или ростом продаж, слишком быстро оплачивает счета или же медленно собирает дебиторскую задолженность.
С иной стороны, высокий или растущий уровень быстрой ликвидности, скорее всего, указывает на то, что бизнес демонстрирует устойчивый рост оборотов, стремительно переводит дебиторскую задолженность в денежные средства и спокойно покрывает свои финансовые обязательства. Такие компании часто имеют более быстрый оборот запасов и цикл конвертации денежных средств.
Открыть счет и начать торговлю CFD на акции успешных компаний
1. Всегда стоит учитывать фактор ликвидности. Такие коэффициенты, как Quick ratio и Current ratio, могут помочь определить проблемные точки и понять, движется ли интересующая вас компания в разумном направлении.
2. Quick ratio — это барометр ликвидности. Наличие адекватного уровня является сигналом компетентности и рационального ведения бизнеса, что может привести к устойчивому росту.
⇐ Как заработать на акциях. Урок 30. Current ratio. Alibaba Как заработать на акциях: статьи от аналитика ⇒
1383