Пара EUR/USD пытается восстановиться в начале недели на фоне ослабления спроса на доллар после сообщений о прекращении прямых ударов между Ираном и Израилем. Однако общий фундаментальный фон по-прежнему остается в пользу американской валюты.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара EUR/USD отступила вверх от поддержки 1,1494, сохраняя достаточный запас хода к пунктирному сопротивлению 1,1682, если локальный восходящий импульс сохранится.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым фактором в пользу доллара остаются сильные данные по рынку труда США, опубликованные в конце прошлой недели. Устойчивость американской экономики усилила ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС, а рынок уже оценивает вероятность повышения ставки к декабрю примерно в 70%.
Дополнительным преимуществом доллара остается его статус защитного актива. Экономика США значительно менее чувствительна к энергетическим шокам, чем экономика еврозоны, поэтому в периоды геополитической напряженности инвесторы предпочитают уходить в американскую валюту, одновременно сокращая позиции в евро.
Поддержку единой валюте оказывает ожидание повышения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов на ближайшем заседании. Ожидается, что в четверг Центробанк повысит основную ставку с 2,15% до 2,40%. Более того, рынок закладывает еще два повышения ставок после июньского решения, что несколько ограничивает снижение EUR/USD.
Тем не менее перспективы пары во многом будут зависеть от дальнейшего развития ситуации на Ближнем Востоке и публикации данных по инфляции в США в среду. Если инфляционное давление останется высоким, ожидания новых шагов ФРС могут усилиться, что сохранит преимущество за долларом и будет сдерживать восстановление евро.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим медвежий флаг, что не исключает краткосрочность восходящей коррекции и создает предпосылки для возврата пары к снижению и пробою уровня 1,1494. Если этот сценарий сработает, следующей целью для снижения будет уровень 1,1399.
Пара GBP/USD получила поддержку в начале недели на фоне ослабления доллара и снижения цен на нефть после признаков деэскалации конфликта на Ближнем Востоке.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD остается в середине широкого диапазона 1,3215 - 1,3630, откуда возможно движение к любой из его границ.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Улучшение рыночных настроений способствует снижению спроса на защитные активы и оказывает давление на американскую валюту. Негативным фактором для доллара стали заявления Дональда Трампа о возможном достижении соглашения с Ираном в ближайшие недели. Снижение геополитической напряженности способствовало падению нефтяных цен. Это уменьшило опасения относительно дальнейшего ускорения инфляции в США и несколько ослабило ожидания более жесткой политики ФРС.
Для британского фунта снижение цен на энергоносители остается позитивным фактором, поскольку Великобритания зависит от импорта энергоресурсов. Более низкие цены на нефть способны снизить давление на инфляцию и поддержать экономическую активность.
Дополнительную поддержку фунту оказывают свежие данные по потребительским расходам. Согласно данным Barclays, расходы потребителей в мае выросли на 0,8% после снижения на 0,1% месяцем ранее, а розничные продажи, по данным BRC, увеличились на 3,7% в годовом выражении — максимальными темпами более чем за год. Росту способствовали высокие температуры, праздничные выходные и увеличение спроса на одежду, товары для отдыха и продукты питания.
В то же время сохраняются признаки осторожности со стороны потребителей. Расходы на путешествия снижаются третий месяц подряд, а около двух третей опрошенных домохозяйств продолжают корректировать свои финансы на фоне неопределенности вокруг экономических последствий ближневосточного конфликта.
В центре внимания рынка на этой неделе будут данные по инфляции в США, которые выйдут в среду, а также отчет по ВВП Великобритании за апрель в пятницу. Эти публикации могут существенно повлиять на ожидания по ставкам ФРС и Банка Англии и задать дальнейшее направление для GBP/USD.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике видим, что пара восстанавливается в рамках локального бокового диапазона 1,3304 - 1,3484, и у цены еще есть достаточный запас хода к его верхней границе.
Пара USD/JPY остается вблизи многонедельных максимумов вблизи 160 иен за доллар, сохраняя восходящий уклон благодаря ожиданиям сохранения жесткой денежно-кредитной политики ФРС. Однако дальнейший рост пары ограничивается рисками валютных интервенций со стороны японских властей и ожиданиями дальнейшего ужесточения политики Банка Японии.
Возможные технические сценарии:
Пара USD/JPY достигла сопротивления в 160 иен за доллар, от которого есть вероятность снижения в результате возможной валютной интервенции со стороны Японии. Ближайшая поддержка находится на уровне 158,93.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку иене оказывают заявления японских властей о готовности принять меры против чрезмерного ослабления национальной валюты. Министр финансов Японии вновь подтвердил, что правительство внимательно следит за ситуацией на валютном рынке и при необходимости готово вмешаться, что сдерживает активность покупателей USD/JPY вблизи уровня 160.
Дополнительным фактором поддержки японской валюты остаются ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии. Инвесторы рассчитывают на продолжение нормализации монетарной политики в ближайшие месяцы, а также на дальнейшее сокращение объемов выкупа облигаций со стороны регулятора.
В то же время потенциал укрепления иены ограничивают сохраняющиеся геополитические риски на Ближнем Востоке. Несмотря на прекращение прямых атак между Ираном и Израилем, напряженность в регионе остается высокой, а риски перебоев поставок энергоносителей продолжают вызывать обеспокоенность относительно перспектив японской экономики, сильно зависящей от импорта сырья.
Дополнительную поддержку доллару оказывают ожидания того, что ФРС сохранит жесткий подход к процентным ставкам. После сильных данных по рынку труда США участники рынка продолжают закладывать более высокие ставки на длительный срок, что сохраняет привлекательность американской валюты.
Ключевым событием для пары на этой неделе станут данные по инфляции в США. В среду будет опубликован индекс потребительских цен (CPI), а в четверг выйдет индекс цен производителей (PPI). Эти отчеты способны существенно скорректировать ожидания по дальнейшим действиям ФРС и определить следующее направление движения USD/JPY.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим формирование разворотной модели под уровнем 160 иен за доллар, что может привести к снижению пары к уровню 158,93.
Канадский доллар частично восстановился после достижения двухмесячных минимумов, однако фундаментальный фон по-прежнему остается смешанным. Снижение спроса на защитные активы после сообщений о прекращении прямых атак между Ираном и Израилем оказало давление на доллар США и позволило USD/CAD скорректироваться вниз от недавних максимумов.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD достигла сопротивления 1,3958 (отмечено пунктиром). Разворот от него вниз может вернуть пару к поддержке 1,3861.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Несмотря на сообщения о прекращении прямых атак между Ираном и Израилем, геополитическая ситуация на Ближнем Востоке остается напряженной, что создает предпосылки для волатильности цен на нефть и канадский доллар, а также американскую валюту как актив-убежище.
Заявления Израиля о готовности продолжать военные операции и сохраняющаяся неопределенность вокруг перемирия поддерживают осторожные настроения на рынках, что ограничивает ослабление американской валюты.
Дополнительную поддержку доллару США оказывают сильные данные по американскому рынку труда, которые усилили ожидания сохранения жесткой политики ФРС. Рынок уже повысил вероятность повышения ставки Федрезервом к концу года, а ключевыми событиями недели станут публикации индексов потребительских цен (CPI) в среду и цен производителей (PPI) в четверг.
Для канадского доллара в центре внимания находятся данные по внешней торговле Канады и заседание Банка Канады в среду. Ожидается, что регулятор сохранит процентную ставку на уровне 2,25%, поэтому участники рынка будут внимательно следить за комментариями относительно дальнейших перспектив денежно-кредитной политики.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим, что цена развернулась вниз от сопротивления восходящего тренда на пересечении с горизонтальным уровнем 1,3958. Текущее снижение может быть всего лишь коррекцией к уровню 1,3861, после чего возможен разворот вверх в восходящем канале.
Золото остается под давлением, несмотря на стабилизацию после недавнего снижения. Рынок оценивает ослабление геополитической напряженности на Ближнем Востоке и одновременно закладывает более высокую вероятность дальнейшего ужесточения политики ФРС.
Возможные технические сценарии:
Цена золота опустилась под уровень 4375,25. Если он устоит в качестве сопротивления, снижение может продолжиться к цели 4209,95.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Сдерживающим фактором для золота стало снижение геополитических рисков. После заявлений Ирана и Израиля о прекращении взаимных ударов рынок начал постепенно сокращать спрос на защитные активы. Дополнительное давление оказало снижение цен на нефть, что уменьшило опасения относительно нового витка глобальной инфляции.
В то же время ожидания более жесткой политики Федеральной резервной системы продолжают ограничивать потенциал роста золота. Сильный отчет по рынку труда США, опубликованный на прошлой неделе, укрепил уверенность инвесторов в устойчивости американской экономики и повысил вероятность сохранения высоких процентных ставок на более длительный срок.
Ключевым событием недели станут данные по инфляции США. В среду будет опубликован индекс потребительских цен (CPI), а в четверг выйдет индекс цен производителей (PPI). Эти показатели помогут рынку оценить дальнейшие шаги ФРС. На данный момент участники рынка оценивают вероятность повышения ставки Федрезервом в декабре более чем в 70%.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике золота видим, что уровень 4375,25 пробит древком медвежьего флага, что дает сигнал о продолжении движения вниз к уровню 4209,95.
Цена на нефть марки Brent снижается, поскольку заявления Ирана и Израиля о прекращении взаимных ударов снизили опасения по поводу дальнейшей эскалации конфликта на Ближнем Востоке.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent видим, что цена третью неделю остается в рамках бокового диапазона 89,48 - 97,84. Сейчас до его нижней границы остается небольшой запас хода. Если уровень 89,48 не устоит, следующей целью для снижения будет уровень 85,70.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Главным фактором давления на рынок стали сообщения о временном прекращении боевых действий между Ираном и Израилем после призыва президента США Дональда Трампа. На этом фоне инвесторы начали сокращать геополитическую премию, заложенную в котировки после роста более чем на 5% днем ранее.
Несмотря на снижение цен, фундаментальная ситуация на рынке остается напряженной. Иран продолжает ограничивать большую часть судоходства через Ормузский пролив, который до начала конфликта обеспечивал транспортировку около 20% мировых поставок нефти и сжиженного природного газа. Любые перебои в работе этого маршрута сохраняют риски дефицита предложения на мировом рынке.
Дополнительную поддержку нефтяным котировкам оказывает сокращение мировых запасов нефти. По оценкам участников рынка, продолжающееся снижение коммерческих запасов может вновь усилить конкуренцию за доступные объемы сырья и вернуть Brent к росту, особенно если геополитическая напряженность сохранится.
В то же время сдерживающим фактором выступает ослабление спроса со стороны Китая. Импорт нефти в стране снизился до минимальных уровней за последние восемь лет, что отражает замедление активности крупнейшего мирового импортера сырья. Слабый спрос со стороны Китая частично компенсирует риски перебоев поставок и ограничивает потенциал дальнейшего роста цен в краткосрочной перспективе.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent у цены остается еще запас хода к поддержке боковика 89,48 - 97,84. При развороте вверх от уровня 89,48 котировки могут вернуться к сопротивлению 97,84.
Личный кабинет
154