Пара EUR/USD консолидируется под давлением, так как доллар вернул часть позиций на фоне осторожных настроений перед заседанием ФРС и сохраняющейся геополитической неопределенности.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD консолидируется на пунктирной поддержке 1,1682, откуда может восстановиться к сопротивлению 1,1788. Но если на фоне заседаний центробанков уровень 1,1682 будет пробит, паре откроется путь вниз, к цели 1,1494.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Пара не удержала рост, столкнувшись с комбинацией факторов в пользу американской валюты. Рынок закладывает сохранение ставок на текущем уровне, а фокус смещается на риторику регулятора и дальнейшие ориентиры по политике. В условиях неопределенности спрос на доллар усиливается, что ограничивает потенциал роста EUR/USD.
Второй фактор давления на пару - это динамика цен на энергоносители и ее влияние на макроэкономику. Рост цен на нефть выше $100 на фоне тупика в переговорах США и Ирана усиливает давление на экономику еврозоны как импортера энергии. Ухудшение торговых условий и рост издержек сдерживают евро через ожидания более слабого роста.
Дополнительно рынок учитывает позицию ЕЦБ. Хотя регулятор сигнализирует готовность к ужесточению политики, текущая неопределенность и влияние конфликта заставляют занимать выжидательную позицию - в четверг изменения процентных ставок не ожидается, но будет важна риторика центробанка. Это ограничивает поддержку евро.
В результате EUR/USD остается под давлением: сильный доллар, высокие цены на энергоносители и осторожная позиция центробанков формируют баланс факторов в пользу снижения пары в краткосрочной перспективе.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим, что пунктирная поддержка 1,1682 остается прочной и цена отскакивает от нее вверх, что локально создает предпосылки для восстановления, целью для которого могут стать максимумы от 27 апреля.
GBP/USD корректируется после отката от недельных максимумов на фоне умеренного восстановления доллара США. Давление на пару носит скорее технический характер, при этом рынок сохраняет осторожность перед заседаниями ФРС и Банка Англии.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD продолжает торговаться в нижней части диапазона 1,3436 - 1,3630, сохраняя локальный потенциал достижения его поддержки. При этом не исключен выход из этого боковика в случае повышения волатильности на фоне риторики центробанков на этой неделе.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основной драйвер давления на пару в краткосрочной перспективе - это укрепление доллара и ожидания по ФРС. Устойчивые ставки и неопределенность по траектории дальнейшей политики поддерживают спрос на американскую валюту как защитный актив на фоне затянувшегося геополитического конфликта. Это ограничивает развитие восходящего импульса в GBP/USD.
Дополнительным фактором остается геополитическая премия. Стагнация переговоров США и Ирана и сохраняющиеся ограничения в районе Ормузского пролива поддерживают спрос на доллар как актив-убежище. При этом рынок частично закладывает сценарий деэскалации, что сдерживает более агрессивное укрепление американской валюты.
Со стороны фунта ключевое значение имеет разница в ожиданиях по монетарной политике. Рынок продолжает оценивать возможность более жесткой позиции Банка Англии в 2026 году, включая вероятность повышения ставок. На этой неделе повышения ставок не планируется, но риторика регулятора будет иметь ключевое влияние и может способствовать повышению волатильности. Это формирует среднесрочную поддержку фунта и ограничивает глубину коррекции пары.
В результате GBP/USD остается в режиме консолидации: доллар поддерживается геополитикой и осторожной позицией ФРС, тогда как фунт удерживается ожиданиями более жесткой политики Банка Англии. Краткосрочная динамика будет зависеть от сигналов центральных банков и развития ситуации вокруг энергетических потрясений.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике видим разворот цены вниз от пунктирного сопротивления 1,3533 и небольшой запас хода к поддержке 1,3436.
Пара USD/JPY остается в широком боковом диапазоне на фоне сочетания макроэкономических факторов со стороны иены и доллара.
Возможные технические сценарии:
Пара USD/JPY консолидируется в узком диапазоне значений 159 - 160 иен за доллар, при этом преодолеть его верхнюю границу не удается. Более вероятным с технической точки зрения при повышении волатильности будет снижение к уровню 157,90 среднесрочно.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Волатильность пары на этой неделе зависит от риторики центральных банков - состоявшегося во вторник заседания Банка Японии и ожидаемого заседания ФРС в среду.
Основной фактор поддержки иены сейчас — это сигналы ужесточения монетарной политики со стороны Банка Японии. Сохранение ставки на уровне 0.75% сопровождалось расколом в правлении и пересмотром инфляционных прогнозов вверх, что сохраняет вероятность повышения ставок в июне-июле. Дополнительным элементом давления на USD/JPY выступают предупреждения японского Минфина о возможных интервенциях при чрезмерной слабости иены.
Однако устойчивому укреплению иены препятствуют макроэкономические риски. Нарушения поставок энергии через Ормуз и рост цен на нефть усиливают инфляционные и экономические риски для Японии, которая остается импортером энергоносителей. Это ограничивает потенциал роста иены, поскольку ухудшение внешнего баланса и издержек снижает ее фундаментальную поддержку.
Со стороны доллара ключевым фактором остается геополитическая премия. Неопределенность вокруг переговоров США и Ирана и сохраняющийся риск эскалации поддерживают спрос на доллар как на защитный актив. Это компенсирует часть давления на доллар, несмотря на ожидания по стабилизации политики ФРС.
В результате USD/JPY остается в балансе между «ястребиным» сдвигом риторики Банка Японии и спросом на доллар на фоне геополитики. Это обусловливает боковую динамику, где иена поддерживается ожиданиями ужесточения политики, но ограничивается энергетическими и внешними рисками.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим локальную консолидацию в диапазоне 158,93 - 160,00. Выход из этого коридора, скорее всего, произойдет вниз.
Пара USD/CAD торгуется вблизи многонедельных минимумов, балансируя под влиянием разнонаправленных фундаментальных факторов. Движение носит коррекционный характер на фоне неопределенности вокруг геополитики и предстоящих решений центробанков.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD консолидируется в середине диапазона 1,3503 - 1,3744. Определение вокруг промежуточного уровня 1,3642, отмеченного пунктиром позволит паре либо продолжить снижение к уровню 1,3503, либо перейти к восстановлению в боковике.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку доллару США по-прежнему обеспечивает спрос на защитные активы. Сомнения вокруг переговоров США и Ирана и отсутствие прогресса в деэскалации усиливают спрос на американскую валюту, поскольку рынок закладывает сохранение геополитической премии в краткосрочной перспективе. Это ограничивает снижение пары и формирует базовую поддержку USD/CAD.
Одновременно канадский доллар получает поддержку как сырьевая валюта. Сохранение повышенных цен на нефть на фоне ограничений поставок через Ормуз улучшает внешние условия для Канады как экспортера энергоресурсов. Это сдерживает восстановление пары, поскольку укрепление нефти напрямую поддерживает канадский доллар.
Дополнительным фактором выступает ожидание решений Банка Канады и ФРС. Рынок не спешит закладывать агрессивные позиции перед заседаниями, учитывая неопределенность влияния энергетического шока на инфляцию и ставки. В этих условиях динамика USD/CAD остается чувствительной к любым сигналам по будущей монетарной политике.
В результате пара консолидируется в узком диапазоне: доллар поддерживается геополитикой, тогда как нефть и ожидания по риторике Банка Канады ограничивают рост. Для формирования устойчивого движения рынку необходим более четкий сигнал либо со стороны центробанков, либо со стороны развития переговорного процесса.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD в рамках широкого диапазона 1,3503 - 1,3744 наметился нисходящий тренд, что создает технические предпосылки для планомерного снижения к нижней границе коридора.
Золото снижается к трехнедельным минимумам, оставаясь под давлением на фоне роста доллара, высоких цен на нефть и ожиданий решений ключевых центробанков.
Возможные технические сценарии:
Цена золота тестирует на прочность уровень поддержки 4635,63, и если он не устоит и XAU/USD закрепится ниже, следующей целью для ослабления будет горизонталь 4375,25. В случае ложного пробоя не исключено среднесрочное восстановление к сопротивлению 4939,80.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Эта неделя насыщена заседаниями центральных банков и рынок переоценивает баланс между инфляционными рисками и траекторией процентных ставок.
Основное давление на драгметалл формируется через динамику доллара. Его укрепление на фоне затянувшихся переговоров США и Ирана снижает привлекательность золота, делая его дороже для держателей других валют. Отсутствие прогресса в переговорах поддерживает спрос на USD и ограничивает восстановление металла.
Вторым ключевым фактором остается нефть и связанные с ней инфляционные ожидания. Сохранение цен выше $110 за баррель усиливает опасения по поводу роста издержек и инфляции. Однако для золота этот фактор работает неоднозначно: рост инфляции повышает его защитную функцию, но одновременно усиливает ожидания более жесткой денежно-кредитной политики, что оказывает давление на металл.
Сигналы от Банка Японии о возможном ужесточении и ожидание решения ФРС формируют осторожный настрой рынка. При сохранении ставок на высоком уровне или отсрочке смягчения снижается привлекательность золота как актива без доходности, что ограничивает спрос.
Наконец, геополитика остается ключевым триггером. Пока переговоры США и Ирана буксуют и сохраняются перебои с поставками через Ормузский пролив, рынок закладывает повышенные риски. Однако в случае прогресса в диалоге возможна обратная реакция - ослабление доллара и рост золота. В краткосрочной перспективе динамика металла будет определяться балансом этих факторов.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике золота новая свеча под уровнем 4635,63 создает предпосылки для того, чтобы пробой оказался истинным и цена продолжила снижение к уровню 4375,25.
Цена на нефть марки Brent достигла трехнедельных максимумов на фоне затяжного тупика в переговорах США и Ирана и сохраняющихся перебоев с поставками через Ормуз.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent цена поднялась выше уровня 95,18 и преодолела психологическую отметку в 100 долларов за баррель. Сейчас цене открыт путь к следующему сопротивлению 113,99.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Рынок вновь закладывает риск более длительного дефицита предложения. Ормузский пролив остается в значительной степени закрытым, что удерживает существенную долю мировых поставок вне рынка. На этом фоне любые задержки в переговорах напрямую поддерживают цены, поскольку дефицит носит не ожидаемый, а уже реализованный характер.
Второй фактор — длительная геополитическая неопределенность. Отсутствие прогресса в переговорах и недовольство США предложениями Ирана усиливают риск затяжного конфликта. Это формирует устойчивую премию за риск в ценах на нефть, поскольку рынок закладывает вероятность дальнейших перебоев и повреждения инфраструктуры.
Дополнительное влияние оказывает макроэкономический фон через инфляцию и ставки. Рост цен на энергоносители усиливает инфляционное давление, что уже отражается в росте доходностей и ожиданиях более жесткой политики центробанков. Это косвенно поддерживает нефть, так как сигнализирует о сохранении высокого уровня цен в экономике.
Наконец, ожидания по денежно-кредитной политике усиливают волатильность. Решения ФРС, ЕЦБ и Банка Англии на этой неделе могут скорректировать оценку спроса и финансовых условий, однако в текущей конфигурации фактор предложения остается доминирующим. Пока поставки через Ормуз ограничены, нефть сохраняет восходящий уклон даже на фоне колебаний аппетита к риску.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent цена достигла середины диапазона 95,18 - 113,99, рост к его верхней границе будет зависеть от поступающих геополитических новостей и может идти с откатами.
Личный кабинет
154