Пара EUR/USD получила поддержку на фоне ослабления доллара, но будет чувствительна к данным из США на этой неделе.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD вернулась к поддержке диапазона 1,0777 - 1,0938 и пытается отступить от него вверх. Если поддержка устоит, можно ожидать восстановления к сопротивлению боковика. В противном случае цена снизится к уровню 1,0638.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основным фактором давления на доллар стало смягчение риторики президента США Дональда Трампа по тарифам: инвесторы пересматривают риски, ожидая более ограниченного влияния торговых пошлин на глобальную экономику. Это снижает спрос на доллар как актив-убежище, что способствует росту евро.
В то же время сильные данные по сектору услуг США, где индекс PMI вырос до 54,3, поддержали доллар. Однако влияние этого фактора ограничено ожиданиями мягкой политики ФРС: представители регулятора сигнализируют о возможности лишь одного снижения ставки в 2024 году. Это создает баланс между позитивной макростатистикой и ограниченным потенциалом дальнейшего укрепления доллара, что может удерживать EUR/USD в диапазоне.
На стороне евро ключевым фактором остается ожидаемое снижение ставок ЕЦБ в апреле. Деловой климат Германии по данным IFO улучшился, но не оправдал прогнозов, что может усилить давление на ЕЦБ. На этой неделе рынки будут внимательно следить за комментариями представителей ФРС и ЕЦБ, а также за развитием тарифной политики США, так как их итоги могут определить дальнейшее направление движения EUR/USD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим осторожный отскок цены вверх от уровня поддержки 1,0777, что дает основания для восстановления к сопротивлению 1,0938.
Фунт стерлингов с начала недели укреплялся на фоне ослабления американской валюты, однако рост ограничен ожиданиями важных экономических данных и бюджетных мер Великобритании. В то же время, инфляционные риски в США остаются важным фактором для движения GBP/USD на этой неделе.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара GBP/USD продолжает консолидироваться выше поддержки 1,2862, что оставляет ей достаточный запас хода к сопротивлению 1,3147.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фунт стерлингов продолжает укрепляться против доллара США, поддерживаемый ослаблением американской валюты на фоне улучшения глобальных торговых настроений, вызванных ослаблением напряженности по целевым пошлинам. Это оказывает позитивное влияние на рисковые активы, включая фунт. Однако рост ограничен ожиданием данных по инфляции в Великобритании и рисками, связанными с бюджетной политикой.
Основным событием для фунта на этой неделе будут данные по потребительским ценам в Великобритании и весенний бюджет. Ожидается, что индекс потребительских цен снизится с 3% до 2,9%, что может оказать давление на валюту, если бюджетные меры окажутся менее решительными. Трейдеры будут внимательно следить за последствиями на рынке государственных облигаций, что может подорвать доверие к фунту.
В США внимание будет сосредоточено на инфляционных ожиданиях и на заявлениях представителей ФРС. Повышенные риски ускорения инфляции могут поддержать доллар, так как участники рынка будут ожидать более жесткой денежно-кредитной политики. Важным индикатором станет базовый индекс цен на потребительские расходы (PCE), который может повлиять на ожидания по ставкам ФРС и дальнейшее движение доллара.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD видим, что цена сформировала локальный уровень сопротивления 1,3009, к которому остается еще запас хода вверх. В случае его преодоления рост может продолжиться к следующей цели 1,3147.
Пара USD/JPY снизилась во вторник на фоне укрепления японской иены и неопределенности вокруг тарифной политики США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY торгуется в середине диапазона 148,63 - 151,96, в котором у нее еще есть запас хода к его сопротивлению.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ожидания повышения ставок Банком Японии, связанного с улучшением инфляции и ростом заработной платы, способствуют укреплению иены. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда подчеркнул возможность корректировок денежно-кредитной политики, если инфляция достигнет целевого уровня в 2%. Оптимизм по поводу роста зарплат, который составит 5,4% в этом году, также поддерживает «ястребиные» настроения.
На фоне укрепления иены доллар США испытывает давление, с учетом сниженных ожиданий от тарифной программы президента Трампа. В то время как заявление о возможных льготах по тарифам снизило интерес инвесторов к доллару как безопасному активу.
В ближайшие дни инвесторы будут внимательно следить за данными по индексу потребительских расходов (PCE) в США, которые могут повлиять на перспективы денежно-кредитной политики ФРС. Ожидаемые инфляционные данные оказывают важное влияние на рынок, учитывая их вес для решения Федрезерва по ставкам.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике пары видим восходящий тренд. Локальный откат в рамках коррекционного движения, тем не менее, не исключает планомерного роста USD/JPY к сопротивлению 151,96.
Пара USD/CAD снизилась на фоне ослабления ожиданий по поводу экономических последствий тарифной политики президента Трампа. Также снижается привлекательность американской валюты в паре на фоне ограниченного масштаба предстоящих торговых пошлин.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике USD/CAD видим, что пара продолжает торговаться на уровне поддержки бокового диапазона 1,4271 - 1,4468. Отсюда все еще возможен разворот вверх и восстановление цены. Но если уровень 1,4271 не устоит и цена закрепится под ним, следующей целью для снижения будет поддержка 1,4149.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Канадский доллар получает поддержку от стабильной экономической ситуации в стране, несмотря на рост инфляции в феврале. Глава Банка Канады, Тифф Маклем, подтвердил, что инфляционное давление не связано с тарифами США и не изменит денежно-кредитную политику. Банк продолжит придерживаться мягкой монетарной политики, что ограничивает дальнейший рост CAD.
Доллар США снизился после того, как Трамп заявил о возможности предоставления тарифных льгот ряду стран, что снижает неопределенность по поводу масштабов торговой войны.
В то же время, данные по индексу потребительских расходов (PCE) США, которые будут опубликованы в пятницу, могут стать важным индикатором для дальнейших ожиданий по инфляции и денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим очередную попытку разворота вверх от поддержки 1,4271. Если она устоит, у пары будет достаточный запас хода к сопротивлению 1,4468.
Золото продолжает расти, приближаясь к историческому максимуму, под влиянием новых торговых тарифов и растущего интереса инвесторов в условиях глобальной экономической нестабильности.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике цена XAU/USD нашла поддержку на уровне 3002,23, откуда у нее есть запас хода к сопротивлению 3057,18 на историческом максимуме. При его обновлении следующей целью для роста будет уровень 3111,53.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Одним из ключевых факторов, влияющих на цену золота, являются изменения в торговой политике США. Введение "вторичных тарифов" на товары из стран, покупающих нефть у Венесуэлы, создает дополнительные риски для мировой экономики. Такие меры, в том числе повышение пошлин на автомобили и алюминий, усиливают неопределенность на рынках, что делает золото привлекательным активом-убежищем.
Другим важным фактором роста цен на золото является его приток в биржевые инвестиционные фонды (ETF), что свидетельствует о возросшем интересе к этому металлу. В первой половине 2025 года золото начинает привлекать приличные объемы инвестиций, и если эта тенденция сохранится, она может поддержать дальнейший рост цен во втором квартале. Инвесторы предпочитают золото в условиях глобальной нестабильности, что способствует укреплению его позиции.
Влияние международной политики также нельзя недооценивать. Тарифы, введенные администрацией Трампа, а также возможные новые пошлины, нацеленные на китайские суда и продукцию, уже вызывают панику в некоторых секторах экономики США, особенно в сельском хозяйстве. Учитывая глобальные экономические риски и неопределенность, золото сохраняет свою привлекательность как защитный актив, что в дальнейшем будет продолжать поддерживать его рост.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике XAU/USD видим разворот вверх от поддержки коридора 3002,23 - 3057,18 и достаточный запас хода цены к его верхней границе.
11