EUR/USD консолидируется второй день, балансируя между надеждами на дипломатическое урегулирование конфликта и переговоры США и Ирана, а также сохраняющейся геополитической неопределенностью.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD продолжает двухнедельное восстановление, закрепившись выше уровня поддержки 1,1494. У котировок еще есть запас хода к пунктирному сопротивлению 1,1682, а в случае его преодоления и закрепления выше, следующей целью для роста будет уровень 1,1788.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку доллару в паре оказывает фактор бегства от риска. Несмотря на сообщения о возможных переговорах между США и Ираном и обсуждении перемирия, ситуация остается нестабильной, что способствует сохранению спроса на доллар как защитный актив. Любые признаки эскалации продолжают усиливать позиции американской валюты и ограничивать потенциал роста EUR/USD.
Дополнительным фактором давления на евро остается ситуация в энергетическом секторе. Рост цен на энергоносители усиливает инфляционные риски в еврозоне, что, по оценкам представителей ЕЦБ, может быстрее транслироваться в базовую инфляцию, чем в предыдущие кризисы. Это создает неопределенность вокруг дальнейшей политики регулятора и усиливает волатильность евро.
Монетарный фактор также остается в фокусе. ЕЦБ сигнализирует о сохранении гибкого, зависящего от данных подхода, в то время как устойчивость доллара указывает на сохранение глобального спроса на ликвидность. В краткосрочной перспективе динамика EUR/USD будет зависеть от новостей по переговорам США и Ирана, а также реакции рынков на инфляционные риски, связанные с энергетикой.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим локальный восходящий тренд, в рамках которого у пары есть достаточный запас хода к сопротивлению коридора 1,1494 - 1,1682.
GBP/USD консолидируется в среду вблизи отметки 1.34, поскольку рынок оценивает экономические последствия конфликта на Ближнем Востоке и проявляет осторожность на фоне неопределенности вокруг его завершения.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD торгуется под уровнем сопротивления 1,3436. Пока попытки его пробоя не увенчались успехом, поэтому есть вероятность разворота вниз и ослабления к поддержке боковика 1,3208 - 1,3436.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым фактором влияния на пару остается британская инфляция. Февральский CPI в Великобритании удержался на уровне 3%, однако рынок рассматривает эти данные как устаревшие на фоне резкого роста цен на энергоносители. Усиление инфляционных ожиданий после начала конфликта США и Ирана формирует риски ускорения ценового давления в ближайшие месяцы.
Это привело к существенному пересмотру ожиданий по монетарной политике Банка Англии. Рынок теперь закладывает вероятность повышения ставок уже в ближайшее время, тогда как ранее ожидалось их снижение. При этом часть экономистов сомневается в необходимости ужесточения, указывая на слабый экономический рост и ограниченный потенциал для устойчивого инфляционного давления вне энергетического сектора.
Дополнительное давление формирует ухудшение деловой активности. Последние опросы указывают на замедление роста экономики и резкий рост издержек производителей, что отражает эффект энергетического шока. В краткосрочной перспективе динамика GBP/USD будет определяться балансом между ростом инфляционных ожиданий, реакцией Банка Англии и общим снижением аппетитов к рисковым активам.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике видим консолидацию под уровнем 1,3436 после ложных пробоев этой границы, что не исключает сценария снижения в коридоре 1,3208 - 1,3436.
Пара USD/JPY держится вблизи верхней границы многолетнего диапазона, так как давление на иену сохраняется на фоне роста цен на нефть и геополитической неопределенности. Рынок балансирует между слабостью японской валюты и рисками валютных интервенций.
Возможные технические сценарии:
Пара USD/JPY консолидируется в узком диапазоне. Обновление мартовских максимумов и рост к отметке 160 иен за доллар чреват интервенциями со стороны властей Японии, поэтому дальнейшее укрепление под вопросом. Поэтому торги в диапазоне 157,90 - 160,00, вероятно, продолжатся.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым фактором давления на иену выступает энергетический шок. Рост цен на нефть ухудшает условия торговли Японии, как крупного импортера энергоресурсов, увеличивая дефицит и давление на валюту. Это напрямую ослабляет иену, так как стране требуется больше иностранной валюты для оплаты импорта, особенно в условиях зависимости от поставок с Ближнего Востока.
Монетарный фактор остается неоднозначным. Несмотря на ожидания повышения ставки Банком Японии, рынок закладывает риск задержки ужесточения из-за неопределенности и слабых экономических настроений. Одновременно рост инфляции из-за нефти создает дилемму для регулятора: необходимость реагировать на ценовое давление сталкивается с рисками для роста, что ограничивает поддержку иены.
Дополнительным ограничителем для роста USD/JPY выступают риски интервенций. При приближении пары к отметке 160 иен за доллар усиливаются ожидания возможных валютных интервенций властей Японии, что сдерживает агрессивные покупки доллара. В итоге динамика пары определяется сочетанием слабости иены через энергетический фактор и осторожности рынка из-за потенциальных действий регуляторов.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY восстанавливается в боковом диапазоне 157,90 - 159,68, до его верхней границы еще есть запас хода.
Пара USD/CAD приближается к психологическому уровню 1.3800 на фоне сохраняющейся геополитической неопределенности, колебаний цен на нефть и ожиданий по денежно-кредитной политике США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD достигла зеркального пунктирного уровня сопротивления 1,3799. От него цена может развернуться вниз и откатить к поддержке 1,3744 и ниже, к 1,3503. В случае закрепления выше уровня 1,3799, пара может продолжить рост к уровню 1,3861.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Пара растет под влиянием укрепления доллара как безопасного актива, в то время как канадский доллар лишается поддержки из-за снижения котировок нефти. Инвесторы внимательно следят за переговорами США и Ирана, а также за сигналами ФРС о будущем направлении ставок.
События на Ближнем Востоке продолжают формировать спрос на доллар. Ракетные удары Ирана по Израилю и американским базам в Кувейте, Иордании и Бахрейне усиливают риск для глобальных рынков, подталкивая инвесторов к доллару как к активу-убежищу. Для USD/CAD это означает укрепление доллара относительно канадской валюты, так как CAD чувствителен к глобальной рыночной динамике и потокам капитала в периоды неопределенности.
Цены на нефть остаются важным фактором для канадского доллара. Поскольку Канада является крупным экспортером нефти, снижение котировок сырья оказывает давление на экспортные доходы страны и ухудшает торговый баланс, ограничивая потенциал CAD к укреплению. В среду нефть слегка подешевела на ожиданиях прогресса в переговорах США и Ирана, что ослабляло канадскую валюту и поддерживало рост USD/CAD.
Денежно-кредитная политика США оказывает дополнительное давление на пару. ФРС заявляет о необходимости удерживать ставки на текущем уровне без снижения в ближайшее время, а фьючерсы на ставку указывают на снижение вероятности сокращения ставок в этом году. Высокие процентные ставки повышают привлекательность американских активов для инвесторов, укрепляя доллар и поддерживая USD/CAD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD пока неясно, сможет ли цена преодолеть пунктирное сопротивление 1,3799. Цена остается на распутье между откатом к поддержке 1,3744 и ростом к уровню 1,3861.
Золото выросло в среду на фоне ослабления инфляционных ожиданий. Поддержку рынку оказывает снижение цен на нефть и пересмотр ожиданий по процентным ставкам.
Возможные технические сценарии:
Цена золота восстанавливается в рамках бокового диапазона 4375,25 - 4635,63. Выход из него вверх откроет драгметаллу путь к следующей цели 4939,80.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым драйвером волатильности сейчас выступает динамика рынка энергоносителей. Падение цен на нефть снизило опасения дальнейшего роста инфляции. Ослабление энергетического давления уменьшает вероятность того, что центральные банки будут вынуждены удерживать ставки высокими или повышать их, что меняет общий баланс ожиданий на рынке.
Это сразу отражается на ожиданиях рынка и динамике доходности. Инвесторы сократили ожидания повышения ставок ФРС, что поддержало золото: при менее жесткой политике снижается доходность альтернативных инструментов, и спрос на драгметалл усиливается.
Геополитика остается фактором неопределенности, но влияет на золото не напрямую. Противоречивые сигналы по переговорам США и Ирана сдерживают движение нефти, а через нее влияют на инфляционные ожидания и прогнозы по монетарной политике. В результате динамика золота сейчас определяется прежде всего ожиданиями по ставкам, тогда как новости по конфликту воздействуют на цену через рынок энергоносителей.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике золота видим небольшой запас хода к сопротивлению диапазона 4375,25 - 4635,63. Дальнейшее локальное направление XAU/USD будет зависеть от поведения цены вокруг уровня 4635,63.
Цена на нефть в среду скорректировалась на фоне сигналов о возможном прогрессе в переговорах между США и Ираном. Рынок остается крайне волатильным, балансируя между ожиданиями деэскалации и сохраняющимися рисками перебоев поставок.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent цена все еще держится выше уровня 95,18. Если он устоит, котировки могут перейти к росту к уровню 113,99. Пробой уровня 95,18 и закрепление ниже откроет цене путь к поддержке 85,70.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основное давление на цену связано с ожиданиями перемирия. Сообщения о предложении США по урегулированию конфликта снизили премию за риск, которая ранее была заложена в цены из-за угрозы перебоев поставок. Для рынка это означает потенциальное восстановление транспортных потоков нефти и уменьшение вероятности долгосрочного дефицита, что и спровоцировало распродажу.
При этом фундаментально ситуация с предложением остается напряженной. Поставки через Ормузский пролив, ключевой маршрут для около 20% мировой нефти, фактически парализованы, что уже приводит к значительным потерям предложения. Даже при частичной нормализации судоходства рынок учитывает, что восстановление потоков и добычи не будет мгновенным, особенно без устойчивого прекращения огня.
Дополнительную неопределенность создают сопутствующие риски. Удары по инфраструктуре, перебои в экспорте из России и перераспределение потоков через альтернативные маршруты усиливают волатильность. В краткосрочной перспективе цены на нефть будут определяться новостями по переговорам и фактическим состоянием поставок, при этом диапазон торгов остается широким из-за высокой чувствительности к геополитике.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent видим локальный уровень поддержки 92,25, от которого возможно восстановление. Но если и он будет пробит с закреплением ниже, вероятно ослабление цены к цели 85,70.
Личный кабинет
154