Пара EUR/USD остается в узком диапазоне около 1,0400 на фоне низких объемов торгов из-за праздничного периода.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике EUR/USD удержалась в коридоре 1,0344 - 1,0478, и, вероятно, останется в нем на весь праздничный период.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Евро слабеет после заявлений главы ЕЦБ Кристины Лагард о том, что инфляция может вернуться к целевому уровню 2% быстрее, чем ожидалось. Однако высокая инфляция в секторе услуг (3,9%) требует осторожности, что поддерживает мягкие ожидания по ставкам ЕЦБ на 2025 год.
Стабильность доллара США также оказывает давление на EUR/USD. ФРС прогнозирует два снижения ставки в 2025 году, что меньше сентябрьских ожиданий. Устойчивые данные по рынку труда и умеренный подход ФРС к снижению ставок укрепляют позиции американской валюты.
Прогноз по EUR/USD остается медвежьим. Инвесторы ожидают публикации данных по заявкам на пособие по безработице в США, которые могут локально повлиять на динамику пары. До конца года рынок будет оставаться тонким, а ликвидность ограниченной, так как участники рынка уходят на новогодние каникулы.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD пара отступила вниз от пунктирного сопротивления 1,0448, сохраняя запас хода к поддержке 1,0344.
Пара GBP/USD остается под давлением на фоне праздников и сокращения ликвидности.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара GBP/USD торгуется вблизи поддержки 1, 2500, и если этот круглый уровень устоит, возможно восстановление цены к цели 1,2608.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Давление на фунт усилилось после слабых данных по ВВП Великобритании: квартальный рост остановился на нулевой отметке, а годовой составил 0,9% против ожидаемых 1,0%.
Со стороны США также вышли разочаровывающие данные — заказы на товары длительного пользования упали на 1,1% вместо прогнозируемого снижения на 0,4%, что отразило общее ухудшение рыночных настроений.
Ликвидность на рынках сокращается в преддверии рождественских праздников, ограничивая активность трейдеров и реакцию на экономические публикации. В ближайшие дни внимание будет сосредоточено на данных по заявкам на пособие по безработице в США, однако низкие объемы торгов могут оставить рынок без значительных движений до конца недели.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD видим отступление цены вверх от поддержки боковика 1, 2500 - 1,2608, что на фоне низкой предновогодней ликвидности может продолжиться осторожным восстановлением в этом коридоре.
Пара USD/JPY остается вблизи многомесячного максимума на фоне слабости японской иены и сильного доллара.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике USD/JPY видим, что пара тестирует на прочность сопротивление 157,10. Закрепление выше него позволит цене продолжить рост к цели 160,21. В противном случае возможен откат к поддержке 154,83.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Мягкая позиция Банка Японии и «ястребиный» настрой Федеральной резервной системы поддерживают доллар США, усиливая разрыв в доходностях между странами. Однако опасения валютной интервенции со стороны Японии и возможные геополитические риски сдерживают агрессивные распродажи JPY.
Позитивный настрой на мировых рынках также подрывает позиции японской иены как безопасной гавани. Несмотря на это, сильные данные по инфляции в Японии могут заставить Банк Японии рассмотреть повышение ставки в 2024 году. Однако ожидания, что изменения его денежно-кредитной политики будут отложены до марта, продолжают оказывать давление на иену.
Доллар США, остающийся близким к двухлетнему максимуму, получает поддержку от роста доходности американских облигаций и общего доверия к экономике США. В условиях сокращения объемов торгов в преддверии Рождества до конца года волатильность может замедлиться.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY проторговка уровня 157,10 не дает ясности о том, с какой стороны от него закрепится цена. В случае закрепления выше ближайшей локальной целью для роста будут максимумы от 20 декабря, а при их обновлении - уровень 160,21.
Пара USD/CAD показывает слабый рост после двухдневного снижения, так как американская валюта остается сильной.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD видим закрепление выше уровня 1,4349. От него у цены есть запас хода вверх к максимумам от 19 декабря, а при их обновлении, выше, к сопротивлению 1,4556.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку доллару США в паре оказывают сигналы ФРС о более осторожном снижении процентных ставок в 2025 году из-за продолжающегося инфляционного давления. Однако слабые данные по потребительским расходам и заказам на товары длительного пользования в США ограничивают уверенность рынка.
В Канаде ВВП в октябре вырос на 0,3%, превысив ожидания снижения на 0,1%, что свидетельствует о стабильной экономической активности. Однако снижение индекса цен на сырье на 0,5% указывает на давление на экспортный сектор. Ожидаемое сокращение ВВП Канады в ноябре может усилить волатильность пары.
На фоне неоднозначных макроэкономических данных с обеих сторон пара USD/CAD сохраняет потенциал для дальнейшего роста, особенно в условиях разницы монетарных политик ФРС и Банка Канады.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD после разворота вверх от поддержки 1,4349 ближайшей целью для роста служит пунктирное сопротивление 1,4429. Если преодолеть его не удастся, торги в боковике 1,4349 - 1,4429 могут продолжиться.
Цены на золото остаются ниже трехмесячных максимумов, так как ожидается, что ФРС продолжит снижать ставки в 2025 году не так быстро, как предполагалось ранее.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что золото в ходе локального снижения достигло середины бокового диапазона 2542,00 - 2659,00, в котором у цены еще остается запас хода к его нижней границе.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Цены на золото осторожно снижаются пятую неделю подряд, так как участники рынка оценивают перспективы постепенного снижения ставок и влияние возможных торговых пошлин избранного президента Дональда Трампа.
Несмотря на давление со стороны высоких ставок, золото остается привлекательным активом-убежищем благодаря геополитической напряженности и активным закупкам центральными банками.
Дальнейшее внимание рынка сосредоточено на экономической политике США, возможной волатильности, связанной с тарифами, и темпах смягчения денежно-кредитной политики, что может продолжить поддерживать спрос на золото в ближайшие месяцы.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике XAU/USD серия последовательно снижающихся максимумов подтверждает сценарий снижения цены к поддержке коридора 2542,00 - 2659,00.
11