Пара EUR/USD перешла к консолидации после неудачной попытки закрепиться выше 1.1800. Участники рынка занимают выжидательную позицию перед публикацией данных и новостями по переговорам США и Ирана.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD продолжает тестировать на прочность уровень сопротивления 1,1788, но его пробой пока оказывается ложным. Если цене удастся закрепиться выше него, следующей целью для роста будет уровень 1,1898. В противном случае возможен откат к пунктирной поддержке 1,1682.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Общий тон для пары остается умеренно позитивным, но импульс ослабевает. Основное давление связано с осторожным спросом на доллар на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг переговоров США и Ирана. Хотя появляются сигналы о возможном прогрессе, отсутствие конкретных договоренностей удерживает часть защитного спроса на американскую валюту, что ограничивает рост EUR/USD и провоцирует локальную коррекцию.
Одним из факторов, сдерживающих евро, служат ожидания по экономике еврозоны. Энергетический фактор остается негативным: высокие цены на нефть ухудшают внешнеторговые условия и оказывают давление на деловую активность. Индекс экономических ожиданий ZEW в Германии вышел на уровне -17.2 против прогноза -6.7, что указывает на заметное ухудшение настроений бизнеса и инвесторов в самой крупной экономике региона.
В краткосрочной перспективе рынок будет реагировать на новости по Ирану. Подтверждение прогресса в переговорах способно ослабить доллар и вернуть пару к росту.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD все еще остается неопределенность относительно положения цены вокруг уровня 1,1788. Локальный разворот вниз после ложного пробоя создает предпосылки для движения к пунктирной поддержке 1,1682.
GBP/USD перешла к сдержанной коррекции после сильного восстановления от апрельских минимумов. Несмотря на сохраняющееся напряжение вокруг Ирана, фунт сохраняет устойчивость за счет умеренной динамики доллара и ожиданий по Банку Англии.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD торгуется в середине диапазона 1,3436 - 1,3630, в котором, после временной коррекции, есть еще достаточный запас хода вверх к уровню 1,3630. Но стоит помнить, что из середины диапазона возможно движение к любой из границ боковика.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым внутренним фактором для фунта стали данные по рынку труда Великобритании. Рост заработных плат замедлился лишь до 3.6% против ожиданий 3.5%, что для рынка выглядит как более устойчивое инфляционное давление со стороны зарплат. Для трейдеров это важно, поскольку именно этот показатель Банк Англии использует как один из главных ориентиров при оценке устойчивости инфляции в секторе услуг. Более сильные, чем ожидалось, зарплаты поддерживают ожидания того, что регулятор будет сохранять жесткий тон.
При этом данные по безработице на первый взгляд выглядят позитивно: она неожиданно снизилась до 4.9% с 5.2%, но сокращение произошло не за счет сильного роста занятости, а в основном из-за увеличения числа экономически неактивных, прежде всего студентов, не ищущих работу.
Внешнее влияние на стерлинг по-прежнему оказывает динамика цен на нефть и инфляционные ожидания. Рост цен на энергоносители усиливает риски ускорения CPI в Великобритании, которая чувствительна к стоимости импорта энергии. Это удерживает ожидания более жесткой позиции Банка Англии и поддерживает фунт, особенно если рынок начинает закладывать более длительное сохранение высоких ставок.
На этой неделе для пары ключевыми драйверами станут инфляция Великобритании, PMI и американские розничные продажи. Для GBP/USD сочетание устойчивых зарплат, потенциально сильного CPI и мягкого доллара создает фундаментальную поддержку, однако геополитический новостной поток по Ирану остается главным источником волатильности.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике видим, что пока пара торгуется в середине диапазона 1,3436 - 1,3630, у нее есть возможность движения к любой из его границ.
Пара USD/JPY стабилизировалась вблизи 159 иен за доллар. Рынок временно утратил направленный импульс, формируя краткосрочный диапазон на фоне сбалансированных фундаментальных факторов.
Возможные технические сценарии:
После того, как пара USD/JPY отступила вниз от психологического уровня сопротивления в 160 иен за доллар, у нее еще остается запас хода вниз к поддержке 157,90.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Со стороны доллара наблюдается снижение импульса роста. Геополитическая премия частично учтена в ценах, а ожидания по ставкам ФРС остаются стабильными, без признаков дальнейшего ужесточения. Это ограничивает потенциал дальнейшего роста пары.
Иена остается под давлением из-за мягкой позиции Банка Японии. Пересмотр ожиданий по срокам ужесточения политики снижает вероятность скорого повышения ставок, что удерживает дифференциал доходностей в пользу доллара. Дополнительно негативным фактором остается высокая зависимость Японии от импорта энергоносителей, что усиливает уязвимость валюты к внешним потрясениям.
Сдерживающим фактором для роста USD/JPY выступают риски валютной интервенции. Приближение к уровню 160 усиливает ожидания возможных действий со стороны японских властей, что ограничивает интерес к покупкам на высоких уровнях и формирует верхнюю границу диапазона.
В результате пара торгуется в условиях равновесия: поддержка со стороны процентного дифференциала и слабости иены компенсируется ограничениями по доллару и рисками интервенций.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим локальную коррекцию цены в рамках нисходящего канала. Без сильных фундаментальных драйверов вероятен очередной разворот вниз из области вблизи 159 иен за доллар и снижение к поддержке 157,90.
Пара USD/CAD снижается на фоне укрепления канадского доллара и сдержанной динамики американской валюты.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD в ходе снижения достигла середины диапазона 1,3503 - 1,3744. Локальная коррекция возможна от промежуточного уровня 1,3642, отмеченного пунктиром. Но в целом при сохранении текущего фундаментального фона у пары есть достаточный запас хода вниз к уровню 1,3503.
Фундаментальные драйверы волатильности:
USD/CAD торгуется с понижательным уклоном, так как фундаментальные факторы смещаются в пользу канадского доллара, для которого ключевым драйвером выступает нефтяной рынок. Высокие цены на нефть на фоне напряженности на Ближнем Востоке усиливает позиции канадского доллара: более дорогая нефть улучшает внешнеторговые условия Канады и поддерживает приток валютной выручки, что оказывает давление на USD/CAD.
С другой стороны, появление сигналов о возобновлении переговоров между США и Ираном снижает спрос на доллар как защитный актив. Это ограничивает поддержку американской валюты и усиливает нисходящее давление на пару, особенно в условиях отсутствия сильных внутренних драйверов со стороны США.
Со стороны монетарной политики выраженного импульса в пользу доллара нет. Рынок не усиливает ожидания ужесточения политики ФРС, что удерживает доходности от роста и снижает привлекательность USD против сырьевых валют, включая канадский доллар.
В краткосрочной перспективе пара останется чувствительной к динамике цен на нефть и новостям по переговорам США и Ирана.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим попытку локальной коррекции вверх от промежуточного уровня 1,3642, отмеченного пунктиром. Но, с учетом нисходящей тенденции, этот откат вероятно, будет носить временный характер, и снижение продолжится к цели 1,3503.
Золото консолидируется, так как рынок занимает выжидательную позицию, оценивая вероятность деэскалации конфликта США и Ирана.
Возможные технические сценарии:
Цена золота, несмотря на локальную консолидацию, осторожно движется от уровня поддержки 4635,63 к следующей цели 4939,80. Но, с учетом неоднозначного новостного фона и положения цены в середине коридора 4635,63 - 4939,80, не стоит исключать вероятности движения цены к любой из границ боковика.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основное давление на драгметалл исходит со стороны доллара. Его укрепление делает золото дороже для держателей других валют, снижая внешний спрос. При отсутствии новых драйверов роста интерес к золоту ослабевает, особенно после недавнего ралли.
Геополитика оказывает влияние на цену через ожидания по нефти и инфляции. Перспектива переговоров и возможного перемирия давит на цены на нефть, что снижает инфляционные риски. В такой конфигурации рынок пересматривает ожидания по процентным ставкам в сторону менее жесткой траектории, что в целом поддерживает золото, но краткосрочно этот эффект компенсируется динамикой доллара.
Дополнительным фактором служит неопределенность вокруг дальнейших действий ФРС. Ожидания по ставкам остаются чувствительными к инфляционным сигналам, а рост доходностей традиционно снижает привлекательность золота как актива без доходности. Любые сигналы в сторону более жесткой политики усиливают давление на металл.
В итоге золото балансирует между следующими факторами: снижение нефти и потенциальная деэскалация ограничивают инфляционные ожидания, тогда как сильный доллар и неопределенность по ставкам сдерживают спрос на драгметалл. Краткосрочная динамика будет определяться новостями по переговорам и реакцией доллара на них.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике золота видим консолидацию цены в середине коридора 4635,63 - 4939,80, откуда возможно движение к любой из границ боковика.
Цена на нефть марки Brent корректируется после резкого роста, поскольку рынок частично закладывает вероятность переговоров между США и Ираном и потенциального смягчения перебоев с поставками. При этом снижение выглядит как коррекция на ожиданиях, а не на фактическом улучшении фундаментальной картины.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent цена торгуется в середине диапазона 85,70 - 95,18. Учитывая неоднозначный новостной фон, из этого положения котировки могут сходить к любой из границ коридора 85,70 - 95,18.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Сейчас ключевым драйвером для нефти служат ожидания по предложению. Перспектива переговоров и возможного продления перемирия формирует ожидания возвращения части ближневосточных поставок, что давит на цены. Однако фактические ограничения сохраняются: трафик через Ормуз остается нарушенным, а блокада и атаки на инфраструктуру продолжают удерживать рынок в состоянии дефицита.
Но важно учитывать расхождение между ожиданиями и реальностью. Рынок демонстрирует оптимизм в отношении дипломатического сценария, но текущие физические перебои с поставками остаются значительными. Это означает, что коррекционное снижение цен происходит на фоне переоценки будущего предложения, тогда как текущий баланс спроса и предложения остается напряженным.
Дополнительным фактором служит геополитическая премия. Даже при ожиданиях переговоров риск эскалации сохраняется, что ограничивает глубину снижения. Любые признаки срыва диалога или усиления конфликта быстро возвращают в цену риск перебоев, особенно с учетом критической роли Ормузского пролива в глобальных поставках.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent тоже видим консолидацию в середине диапазона 85,70 - 95,18. Это подтверждает, что рынок на распутье, и котировки могут сходить к любой из границ коридора.
Личный кабинет
154