Пара EUR/USD консолидируется около уровня 1,0300 после восстановления с двухлетнего минимума.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике EUR/USD пара развернулась вверх от поддержки коридора 1,0220 - 1,0344 и сохраняет запас хода к его сопротивлению. В случае закрепления выше уровня 1,0344, рост может продолжиться к цели 1,0448 (красный пунктир).
Фундаментальные драйверы волатильности:
На этой неделе основное внимание инвесторов сосредоточено на предстоящих данных по индексу потребительских цен США за декабрь, которые выйдут в среду могут повлиять на ожидания по ставкам ФРС. Прогнозируется умеренный рост базового ИПЦ на 0,2% в месячном исчислении, что может сохранить давление на доллар США, который уже ослаб на фоне более слабых данных по ценам производителей.
Евро остается под давлением из-за рисков замедления экономики еврозоны и ожиданий дальнейшего снижения ставок ЕЦБ. Центробанк уже сократил ставки на 100 базисных пунктов в 2024 году, и рынок ожидает продолжения этого тренда.
Однако политик Роберт Хольцманн подчеркнул сложность дальнейшего смягчения монетарной политики, отметив текущую базовую инфляцию около 3% и влияние энергетического кризиса на монетарные решения.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим, что пара находится в нисходящем канале. Цена приближается к сопротивлению тренда на пересечении с уровнем 1,0344, откуда, вероятно, развернется вниз, если текущая тенденция сохранится.
Пара GBP/USD вернула часть утраченных позиций, так как фунт стерлингов восстанавливается после выхода слабых данных по инфляции в Великобритании за декабрь.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара GBP/USD развернулась вверх, немного не дойдя до поддержки 1,2068. Сейчас ближайшей целью для восстановления служит уровень сопротивления 1,2306.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Данные во вторник показали, что годовой рост ИПЦ Великобритании замедлился до 2,5% против ожидаемых 2,7%, что усилило ожидания снижения ставок Банком Англии. Базовый ИПЦ также оказался ниже прогнозов, а инфляция в секторе услуг снизилась до 4,4%, что укрепляет позиции сторонников более мягкой денежно-кредитной политики.
При этом динамику пары в среду могут скорректировать данные по инфляции в США, которые дадут рынкам новые сигналы относительно дальнейших действий ФРС.
Падение доходности британских облигаций до 5,38% после многолетних максимумов может поддержать фунт, несмотря на риски, связанные с замедлением экономики и вероятной торговой напряженностью с США.
Если Банк Англии, как ожидается, снизит ставки на февральском заседании, это может стимулировать деловую активность и ослабить давление на экспортный сектор Великобритании.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD серия повышающихся минимумов в диапазоне 1,2068 - 1,2306 создает предпосылки для продолжения роста цены.
Пара USD/JPY снизилась к отметке 157,00 на фоне укрепления японской иены после ястребиных заявлений главы Банка Японии Кадзуо Уэды.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике USD/JPY видим, что цена пытается пробить поддержку 157,10. Если котировкам удастся закрепиться под ней, следующей целью для ослабления цены будет уровень 155,88, отмеченный пунктиром.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил о возможности повышения процентной ставки на заседании 23–24 января, подчеркнув позитивные ожидания по росту заработной платы. Это усилило привлекательность иены, которая укрепилась относительно всех основных валют, включая доллар США.
Также снижению пары способствовало дополнительное давление на доллар, что связано с ожиданием данных по инфляции в США за декабрь. Инвесторы прогнозируют ускорение общего ИПЦ до 2,9% в годовом исчислении, что может повлиять на дальнейшие шаги ФРС.
Сейчас, согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки в США к концу 2025 года остается ограниченной, а участники рынка ожидают лишь одного снижения в этом году. Однако если инфляция окажется выше прогнозируемого уровня, это может заставить ФРС придерживаться более жесткой позиции, сохраняя ставки высокими дольше, чем ожидалось.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим попытку закрепления цены под уровнем 157,10. В случае, если доллар продолжит снижаться в ответ на выход отчета по инфляции, пара может продолжить ослабление к поддержке боковика 155,88 - 158,41 (между двумя пунктирами).
Пара USD/CAD торугется под давлением, что вызвано укреплением канадского доллара из-за снижения торговых рисков для Канады и ястребиных ожиданий в отношении Банка .
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD тестирует на прочность поддержку 1,4349. Если ее пробой удастся, а доллар США останется под давлением, котировки могут опуститься к уровню 1,4261.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Данные по рынку труда Канады за декабрь в пятницу показали прирост занятости на 91 000 и снижение безработицы до 6,7%. Это усилило ожидания, что BoC не будет снижать ставки в ближайшее время, поддерживая канадский доллар.
Кроме того, сообщения о возможном постепенном введении импортных пошлин новой администрацией Трампа снизили опасения канадских экспортеров, что также поддержало спрос на канадский доллар. Эти новости успокоили рынок и способствовали укреплению CAD.
С другой стороны, доллар США ослаб после разочаровывающих данных по индексу цен производителей (PPI) за декабрь. Доллар сталкивается с давлением на фоне роста PPI всего на 0,2%, что оказалось слабее прогнозов. Внимание теперь сосредоточено на данных по потребительской инфляции (CPI) США, которые могут повлиять на дальнейшие ожидания по денежно-кредитной политике ФРС.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим планомерное снижение пары в рамках бокового диапазона 1,4297 - 1,4467 (между двумя красными пунктирами). Из текущего положения у цены есть запас хода к его поддержке.
Цены на золото укрепляются второй день, поддерживаемые снижением доллара США и доходности казначейских облигаций.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике закрепление цены выше уровня 2659,99 открывает цене путь для дальнейшего укрепления к цели 2708,36. В случае преодоления и этого уровня котировки XAU/USD могут продолжить рост к уровню 2762,44.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Цены на золото получают поддержку от снижения доллара, что делает золото более привлекательным для держателей других валют.
Рынок ожидает публикации данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) США, где прогнозируется рост на 2,9% в годовом исчислении. Эти данные могут оказать влияние на ожидания относительно снижения ставок ФРС, особенно в условиях неопределенности, связанной с инаугурацией президента Трампа. Если ИПЦ окажется ниже ожиданий, это может усилить мнение о возможном снижении ставок, поддерживая спрос на золото как защитный актив.
Кроме того, обеспокоенность возможными торговыми пошлинами, которые Трамп может ввести в рамках своей второй администрации, также поддерживает спрос на золото, так как оно традиционно используется как средство защиты от инфляции.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике видим, что цена XAU/USD достигла середины диапазона 2659,99 - 2708,36 и остановилась ниже январского максимума. Если преодолеть его не удастся, котировки могут откатить к поддержке 2659,99.
11