Пара EUR/USD остается под давлением на фоне укрепления доллара в ожидании политики Дональда Трампа, победившего на президентских выборах в США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD тестирует на прочность пунктирный уровень поддержки 1,0614. Если он будет пробит и цена закрепится ниже, следующей целью для ослабления будет уровень 1,0478.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фискальная политика, предложенная Трампом, поддерживает инфляционные ожидания и вероятность повышения ставок ФРС, что делает доллар более привлекательным и оказывает давление на евро.
Согласно данным CME Group, вероятность снижения ставки ФРС в декабре снизилась до 62% с 83%, что отражает уверенность в экономической устойчивости США и дополнительный спрос на доллар.
Евро также испытывает давление от слабых экономических показателей в Евросоюзе: прогнозируется, что ВВП ЕС за третий квартал подтвердит рост всего на 0,4% кв/кв и 0,9% г/г. Ожидания низких темпов роста в сочетании с возможным снижением ВВП ЕС из-за пошлин, предложенных Трампом, на 0,1% продолжают ослаблять евро, усиливая нисходящий тренд по паре EUR/USD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD консолидация на пунктирной поддержке 1,0614 говорит об осторожности участников рынка перед отчетом по инфляции в США. На фоне новостного всплеска волатильности возможно движение в любую сторону от уровня, направление будет зависеть от того, лучше или хуже прогноза окажутся фактические значения.
Пара GBP/USD торгуется вблизи трехмесячного минимума в среду в ожидании публикации данных по инфляции в США, которые могут повлиять на доллар.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD падение цены было остановлено пунктирным уровнем поддержки 1,2723. В случае его пробоя ослабление цены может продолжиться до уровня 1,2656.
Фундаментальные драйверы волатильности:
В среду в фокусе внимания участников рынка будет отчет по инфляции в США. Ожидается, что октябрьский индекс потребительских цен (ИПЦ) США ускорится до 2,6%, а базовый ИПЦ останется на уровне 3,3% в годовом исчислении. Если фактические показатели совпадут с прогнозами, это может укрепить уверенность в текущем курсе ФРС, что окажет дополнительное давление на фунт.
Вероятность снижения ставки ФРС в декабре сократилась с 70% до 62%, согласно CME FedWatch. При этом ФРС сохраняет осторожный настрой: хотя ожидается дальнейшее снижение инфляции, любое неожиданное ее ускорение до конца года может внести коррективы в денежно-кредитную политику, укрепляя позиции доллара и оказывая давление на GBP.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике GBP/USD видим формирование медвежьего флага, что создает предпосылки для пробоя поддержки 1,2723 и падения к горизонтали 1,2656 в рамках отработки фигуры.
Пара USD/JPY продолжает рост, превысив отметку 155,00, на фоне ослабленной иены и усиления доллара.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике цена USD/JPY тестирует на прочность уровень сопротивления 154,83. Если этот уровень не остановит цену, рост может продолжиться к следующей цели 157,10.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Несмотря на повышение индекса цен производителей Японии на 3,4% в годовом исчислении, инвесторы скептически относятся к возможности ужесточения политики Банка Японии из-за слабости японского правительства и риска экономических сложностей. Это ограничивает привлекательность иены и поддерживает доллар, укрепляемый высокими доходностями казначейских облигаций США.
Сильный доллар США поддерживается ожиданиями инфляционного роста, вызванного экспансионистской политикой Трампа, что сдерживает ФРС от более агрессивного смягчения денежно-кредитной политики.
Вероятность снижения ставки ФРС в декабре упала ниже 60%, отражая уверенность в экономическом росте. Между тем, опасения интервенций и предстоящие данные по ИПЦ США могут повлиять на дальнейшее движение пары USD/JPY.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим попытку закрепления цены выше уровня 154,83. В случае успеха и при дальнейшем росте доллара паре будет открыт путь к сопротивлению 157,10.
Пара USD/CAD выросла из-за укрепления американского доллара и ослабления канадской валюты до минимальных значений с октября 2022 года.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD приближается к сопротивлению 1,3977. Если преодолеть его не удастся, цена может откатить к поддержке 1,3842. Альтернативным сценарием при сильном росте американской валюты будет рост к уровню 1,4116.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Канадский доллар достиг двухлетнего минимума, упав на фоне укрепления доллара США, вызванного ожиданиями роста американской инфляции при Трампе.
Фундаментальными факторами давления на канадский доллар являются растущий спред доходности облигаций США и Канады, который достиг максимума с 1995 года, а также общая ориентация администрации Трампа на протекционистские меры, усиливающие неопределенность. При этом американская энергетическая промышленность в значительной степени зависит от импорта нефти из Канады, что помогает поддерживать некоторую устойчивость канадской валюты.
Доходность 10-летних облигаций Канады увеличилась, однако отставание от американских аналогов продолжает оказывать давление на канадский доллар. Пока сохраняется текущий разрыв доходностей, канадская валюта, вероятно, останется под давлением.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD пара торгуется под сопротивлением восходящего тренда, что не исключает локальной нисходящей коррекции в область поддержки 1,3842.
Цена на золото немного восстановилась в среду после трехдневного падения. Но сильное давление со стороны укрепляющегося доллара США ограничивает потенциал роста.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике цена XAU/USD достигла поддержки 2600,12. Здесь вырисовываются очертания разворотной фигуры голова и плечи, поэтому от уровня 2600,12 возможно формирование еще одного плеча в диапазоне 2600,12 - 2659,99.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым фактором для золота остаются ожидания повышения инфляции в США из-за политики, предложенной Дональдом Трампом. Это способствует росту доходности казначейских облигаций и поддерживает доллар на высоких уровнях.
Кроме того, инвесторы проявляют осторожность в преддверии публикации сегодняшних данных по потребительской инфляции в США. Ожидается, что индекс потребительских цен вырастет на 0,2% в октябре, что усиливает неопределенность по поводу дальнейшего курса Федеральной резервной системы, особенно в контексте возможного повышения инфляции.
В результате золото остается под давлением в условиях укрепления доллара, с которым драгоценный металл торгуется в обратной корреляции.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике XAU/USD консолидация на пунктирной поддержке держит пару на распутье. Если уровень устоит, возможно восстановление цены к сопротивлению 2659,99.
11