Пара EUR/USD торгуется под давлением на фоне сохраняющегося спроса на доллар как защитный актив. Инвесторы сосредоточены на публикации апрельских данных по инфляции в США, которые могут определить дальнейшие ожидания по ставкам.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD все еще зажата в узком диапазоне 1,1682 - 1,1788 и консолидируется под его сопротивлением. Отсюда наиболее вероятным сценарием будет откат к поддержке 1,1682 (отмечена пунктиром).
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым фактором для рынка остается инфляция в США. Прогнозы указывают на сохранение сильного ценового давления: годовой CPI может ускориться до максимума с сентября 2023 года. Основным источником инфляционного импульса остаются высокие цены на нефть, резко выросшие после начала конфликта между США и Ираном.
Рост энергетических цен усиливает риски сохранения высоких ставок в США на более длительный срок. Рынок все больше закладывает сценарий устойчивой инфляции, особенно с учетом того, что базовый CPI также, как ожидается, ускорится. Это поддерживает доходности американских облигаций и укрепляет позиции доллара.
При этом европейская статистика оказалась несколько лучше ожиданий. Индекс экономических настроений ZEW в Германии и еврозоне вышел сильнее прогнозов, что сигнализирует о частичном улучшении ожиданий бизнеса после резкого ухудшения в апреле. Однако влияние этих данных на евро оказалось ограниченным из-за доминирования глобального risk-off настроя.
В краткосрочной перспективе именно американская инфляция останется главным драйвером для EUR/USD. Более сильные данные CPI способны усилить ожидания длительного сохранения жесткой политики ФРС и сохранить давление на пару.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим разворот цены вниз от сопротивления бокового диапазона 1,1682 - 1,1788, откуда у цены еще есть запас хода вниз к уровню 1,1682.
GBP/USD снижается на фоне усиления политической неопределенности в Великобритании. Давление на фунт усилилось после сообщений о возможной отставке премьер-министра Кира Стармера и роста напряженности внутри правящей Лейбористской партии.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD снижается от сопротивления бокового диапазона 1,3436 - 1,3630, сохраняя локальный потенциал достижения его поддержки. Однако стоит учитывать, что из середины бокового диапазона возможно движение к любой из его границ, в частности, консолидация в верхней части диапазона может продолжиться.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Политический фактор стал ключевым драйвером ослабления британской валюты. Рынки опасаются, что смена руководства может привести к приходу более левого правительства с более мягкой бюджетной политикой и ростом государственных расходов, что усилит давление на и без того уязвимые государственные финансы Великобритании.
Дополнительное давление связано с ростом рисков для долгового рынка. Инвесторы опасаются увеличения объемов заимствований и ухудшения бюджетной устойчивости, что негативно отражается как на британских облигациях, так и на курсе фунта.
При этом внешний фон также остается неблагоприятным для GBP/USD. Спрос на доллар все еще высокий на фоне геополитической напряженности и осторожности инвесторов перед ключевыми макроэкономическими событиями недели.
Сильный доллар получает поддержку на фоне жесткой политики ФРС. Рынок внимательно ждет публикации CPI США, поскольку сильные данные по инфляции могут усилить ожидания сохранения высоких ставок или даже нового повышения ставки до конца года. В краткосрочной перспективе динамика пары будет зависеть от развития политической ситуации в Лондоне, а также от реакции рынков на дальнейшие сигналы со стороны британских властей и состояния государственных финансов.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике тоже видим снижение в рамках бокового диапазона 1,3436 - 1,3630 с достаточным запасом хода к его нижней границе. Однако если цена не сможет закрепиться ниже минимумов прошлой недели, котировки могут восстановиться к сопротивлению 1,3630.
Пара USD/JPY восстанавливается после краткосрочного снижения на фоне устойчивого спроса на доллар и ожиданий публикации данных по инфляции в США. Рынок сохраняет высокую чувствительность как к сигналам центробанков, так и к геополитическим рискам.
Возможные технические сценарии:
USD/JPY остается в рамках бокового диапазона 155,03 - 157,90, в очередной раз приближаясь к его верхней границе. От уровня 157,90 возможен разворот вниз и снижение к поддержке 155,03. В случае пробоя уровня 157,90 и закрепления выше цена может достигнуть цели 158,93.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку иене оказали комментарии американских и японских властей о координации действий против чрезмерной волатильности валютного рынка. Дополнительным фактором стали сигналы со стороны Банка Японии: протокол апрельского заседания подтвердил готовность регулятора рассматривать дальнейшее повышение ставок уже в ближайшие месяцы.
Однако потенциал укрепления иены ограничивается ростом глобальной неопределенности. Ослабление надежд на быстрое урегулирование конфликта между США и Ираном усиливает спрос на доллар как защитный актив, особенно на фоне рисков эскалации вокруг Ормузского пролива.
Дополнительную поддержку доллару формируют ожидания жесткой политики ФРС. Рынок внимательно ждет публикации CPI США, поскольку сильные данные по инфляции могут усилить ожидания сохранения высоких ставок или даже нового повышения ставки до конца года.
В краткосрочной перспективе дальнейшая динамика USD/JPY будет определяться сочетанием двух факторов: реакцией рынка на американскую инфляцию и развитием ситуации на Ближнем Востоке.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY у цены еще есть небольшой запас хода к верхней границе коридора 155,03 - 157,90, от которой пара может развернуться вниз и направиться к поддержке боковика.
Пара USD/CAD укрепляется на фоне роста спроса на доллар как защитный актив и сохраняющейся напряженности вокруг переговоров между США и Ираном.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD укрепляется в рамках диапазона 1,3503 - 1,3744, где у нее еще остается запас хода к его верхней границе.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Рынок закладывает риски возобновления конфликта между США и Ираном, что поддерживает американскую валюту по всему спектру рынка. Жесткие заявления Дональда Трампа о том, что перемирие с Ираном находится «на грани срыва», усилили опасения новой эскалации на Ближнем Востоке. Это поддерживает спрос на доллар и ограничивает интерес к более рискованным валютам.
При этом канадский доллар получает поддержку со стороны нефтяного рынка. Рост цен на нефть улучшает позиции CAD как валюты крупного экспортера сырья и частично сдерживает рост USD/CAD. Однако одновременно высокие цены на энергоносители усиливают инфляционные риски для канадской экономики.
Дополнительное внимание инвесторы уделяют американской инфляции. Публикация CPI США станет ключевым событием на этой неделе, поскольку сильные данные могут укрепить ожидания сохранения жесткой политики ФРС и усилить позиции доллара.
Для Банка Канады ситуация становится более сложной: рост нефтяных цен поддерживает экономику и валюту, но одновременно повышает инфляционное давление. В краткосрочной перспективе динамика USD/CAD будет определяться сочетанием геополитических рисков, движения нефти и реакции рынка на данные по инфляции в США.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD в рамках широкого диапазона 1,3503 - 1,3744 у пары еще есть запас хода к уровню 1,3744.
Золото консолидируется вблизи трехнедельных максимумов, так как ухудшение перспектив мирного соглашения между США и Ираном усилило доллар.
Возможные технические сценарии:
Цена золота закрепилась над уровнем 4635,63 и перешла к консолидации. Если эта горизонталь устоит в качестве поддержки, следующей целью для роста будет уровень 4939,80.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Цена на драгметалл остается крайне чувствительной к геополитике и ожиданиям по ставкам ФРС перед публикацией данных по инфляции США на этой неделе. Ключевым фактором давления на золото выступает рост доходностей и укрепление доллара. На фоне повышения цен на нефть доходность 10-летних US Treasuries достигла недельных максимумов, а доллар укрепился, делая золото менее привлекательным для инвесторов и дороже для держателей других валют.
Дополнительное давление создает энергетический фактор. Сохранение ограничений в Ормузском проливе удерживает нефть на высоких уровнях, усиливая инфляционные риски. Это повышает вероятность сохранения жесткой политики ФРС, что негативно для золота.
Рынок также переоценивает ожидания по ставкам США. Инвесторы практически исключили снижение ставки в текущем году и начинают закладывать вероятность нового ужесточения в более долгосрочной перспективе. Ключевым драйвером для дальнейшей динамики станут данные по инфляции CPI, которые могут скорректировать ожидания по траектории политики ФРС.
Дополнительное внимание рынки уделяют визиту Дональда Трампа в Китай и переговорам с Си Цзиньпином, где тема Ближнего Востока станет одной из центральных. Геополитический фон продолжает определять краткосрочную волатильность золота, удерживая рынок в широком диапазоне.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике золота видим, что цена находится на полпути к поддержке узкого бокового диапазона 4635,63 - 4772,29. В случае, если горизонталь 4635,63 устоит, боковая динамика XAU/USD продолжится до появления сильного катализатора волатильности.
Цена на нефть марки Brent продолжает рост на фоне ухудшения перспектив быстрого урегулирования конфликта вокруг Ирана. Рынок вновь концентрируется на рисках перебоев поставок, поскольку переговорный процесс между Тегераном и Вашингтоном остается в тупике.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent цена восстанавливается в рамках широкого диапазона 95,18 - 113,99, находясь на полпути к его верхней границе. Закрепление выше 100 долларов за баррель создает предпосылки для роста к уровню 113,99.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Главным драйвером роста остаются опасения за поставки через Ормузский пролив, через который проходит около 20% мирового экспорта нефти и СПГ. Иран настаивает на сохранении контроля над проливом, а ограничения поставок уже привели к сокращению экспорта со стороны ряда производителей и падению добычи OPEC до минимальных уровней более чем за двадцать лет.
Дополнительную поддержку ценам оказывает ухудшение общего баланса предложения. Аналитики ожидают снижения запасов нефти в США, тогда как экспортные потоки остаются высокими. Это усиливает опасения дефицита предложения на фоне сохраняющихся логистических рисков.
Рынок также закладывает повышенную геополитическую премию. Участники торгов оценивают вероятность дальнейшей эскалации как высокую: в случае провала переговоров Brent может вновь протестировать область выше $115 за баррель, тогда как прогресс в переговорах способен вызвать резкую коррекцию вниз.
Дополнительное внимание инвесторы уделяют предстоящей встрече Дональда Трампа и Си Цзиньпина, поскольку тема иранских поставок нефти в Китай и американских санкций остается одним из ключевых элементов глобального энергетического конфликта.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent в коридоре 95,18 - 113,99 видим промежуточный зеркальный уровень 105,55. Если цене удастся закрепиться выше него, рост может продолжиться к цели 113,99. В противном случае цена может откатить к поддержке 95,18.
Личный кабинет
154