В прошлой статье мы говорили о маржин-колле, о том, как он возникает и как его избегать. Пришло время стоп-аута.
Стоп-аут — это фактически банкротство трейдера. Он возникает, когда на счете не хватает денег, чтобы обслуживать открытые сделки, и брокер закрывает их принудительно. Эта печальная ситуация происходит не только из-за того, что позиции оказались убыточными, но в первую очередь из-за неправильного управления капиталом.
Сегодня мы разберем, почему и при каких условиях наступает стоп-аут, а главное, как избежать этого явления.
1. Стоп-аут: что это
2. Что такое уровень стоп-аут
3. Стоп-аут: пример расчета
4. Что приводит к стоп-ауту
5. Как избежать стоп-аута
6. Подведем итог
Мы уже упомянули, что стоп-аут простыми словами — это процесс автоматического закрытия всех позиций на счете трейдера в момент, когда на их поддержание не хватает свободных средств.
Для того чтобы понять, когда это происходит, нужно разобраться с особенностями маржинальной торговли.
Предположим, что трейдер торгует с кредитным плечом 1:100. Он хочет открыть сделку по паре EUR/USD. В одном лоте — 100 000 единиц базовой валюты (в нашем случае евро). При котировке 1.1700 трейдеру для покупки нужно отдать $117 000, если работать без плеча. Сумма большая, не всем доступна. А с кредитным плечом 1:100 за открытие сделки нужно отдать в 100 раз меньше — это залог брокера — $1170 за целый лот.
Это кажется выгодным, но проблема в том, что одновременно возрастают риски.
Каждая брокерская компания, которая дает возможность торговли с плечом, фактически предоставляет трейдеру кредитные деньги. Но терять собственные средства из-за неправильных торговых решений компания не будет. Поэтому все убытки идут за счет собственных денег торгующего.
Что такое стоп-аут со стороны брокера? Это уровень, при котором средства трейдера почти закончились и поддерживать минусовые сделки больше нечем. Все позиции закрываются принудительно. Для определения этого момента используют показатель уровня маржи. Его можно посчитать самостоятельно или увидеть в торговом терминале MetaTrader 4, а также торговой платформе МТ5.
О критическом истощении денег на торговом счете говорят два показателя — стоп-аут и маржин-колл. Второй из них — это уровень, при котором компания предупреждает о скором стоп-ауте, но позиции еще не закрывает.
Уровень стоп-аут брокер нередко устанавливает в размере 50 %. А формула расчета выглядит так:
.jpg)
В этом случае в залог будет взято: $1170 * 0,2 = $234.
Свободные средства составят: $1000 − $234 = $766.
Уровень маржи при этом будет равен 327 %: 766 / 234*100 = 327.
327 % — это безопасный уровень маржи, однако, если цена пойдет против открытой позиции, он будет уменьшаться, а когда достигнет 50 %, то, согласно условиям брокера, произойдет стоп-аут.
При каком уровне убытка по сделке наступит уровень стоп-аут? Продолжим расчеты на основании описанного выше примера, помня, что принудительное закрытие позиций происходит при уровне маржи 50 %.
Сумму допустимого убытка вычислим по формуле: сумма на депозите − уровень Stop Out * сумму залога.
$1000 – 50 % * $234 = $883
Однако открытых позиций может быть больше, чем одна. Просчитывать убыток по всем одновременно достаточно сложно, поэтому лучше сразу ориентироваться на процент маржи, который высвечивается в торговом терминале. Безопасным считается текущий уровень выше 300 % — тогда вы точно можете быть спокойными.
Какие ситуации в торговле могут привести к тому, что сработает индикатор стоп-аут? Фактически это случается, когда цена идет против вас, но только этого мало. Критического уровня потерь можно достичь, если:
1. Убытки по сделкам не ограничиваются — нет стоп-лосса. В этом случае ситуация может выйти из-под контроля в любой момент.
2. Стоп-лоссы стоят, но открытых сделок слишком много. Значит, ваш мани-менеджмент рассчитан неправильно.
3. Превышен допустимый объем лота. Даже при правильной точке входа, высоком потенциале прибыли и установленном стоп-лоссе уровень стоп-аута может наступить раньше, чем цена достигнет ограничителя риска.
Трейдеру важно понимать механизм, который приводит к тому, что срабатывает стоп-аут. Еще важнее понять, как не допустить его. Ведь первая задача трейдера — научиться не терять деньги на рынке.
Способ избежать потерь простой, но нелегкий. Трейдеру нужно держать под контролем три основных направления:
1. Математическое ожидание торговой стратегии.
2. Риск-менеджмент.
3. Систему управления капиталом.
А это значит, что прежде, чем приступить к торговле, вам необходима максимальная ясность по каждому из них, должны быть проведены все подсчеты и нужно понимание того, какие риски вы можете себе позволить.
Открыть счет и начать свой путь в трейдинге прямо сейчас
Математическое ожидание показывает, какой будет доходность вашей стратегии на долгосрочной дистанции (квартал, год). Вы должны протестировать стратегию и убедиться, что она прибыльная. Если не знаете, как это сделать, необходимо восполнить пробелы, пройти обучение или обратиться за помощью к экспертам.
Риск-менеджмент позволяет управлять риском на рынке. Он должен включать в себя:
Система управления капиталом подразумевает, каким объемом вы будете входить в сделку, какое соотношение стоп-лосса и тейк-профита допустимо при вашей торговой стратегии, при каких условиях можно увеличивать торговые позиции.
Все три направления должны быть учтены в торговом алгоритме и прописаны в чек-листе открытия сделки.
Первое, чему должен научиться трейдер, — это не терять деньги на бирже. Неумение контролировать убытки приведет к торговому банкротству, то есть наступлению маржин-колла и стоп-аута.
1. Маржин-колл — это предупреждение брокера о том, что при дальнейших убытках открытые сделки скоро будут закрыты автоматически. Уровень маржи, при котором это происходит, указан в условиях брокерской компании.
2. Стоп-аут (может наступать при уровне маржи в 50 %) — это принудительная ликвидация позиций.
Избежать наступления этих двух явлений можно путем выставления стоп-лоссов в сделках, выбора правильного объема входа в позицию и контроля за уровнем маржи в торговом терминале.
Если вы заметили, что постоянно приближаетесь к опасным цифрам в графе «Уровень», закройте все сделки и найдите ошибки, которые приводят вас на эту скользкую дорожку. Дальше рассмотрим расчет позиции, как это делать правильно.
Для закрепления материала посмотрите вебинар Нины Барановой.
2596