Помню те дни, когда меня больше интересовала только техническая составляющая инструмента и даже по накоплению определённого опыта и получения первых положительных результатов.
Но по мере реализации среднесрочной торговли я столкнулся с событием под названием новостной гэп.
Не то, чтоб очень сильно я пострадал от этого события, получил порядка шести рисков на одну сделку, относительно повезло и никак иначе, но абсолютно точно понял, что система контроля рисков никуда не годится и в работе над этим направлением необходимо будет сконцентрироваться в ближайшее время.
Стоит понимать, что на квартальном отчёте акция может как существенно вырасти, так и упасть и результат гэпа может быть на 5 %, и на 10 %, и более 50 %.
Прежде всего начало было положено из практических наработок в изучении нюансов квартальных отчётностей. Мысль появилась вполне логична: поскольку я удерживаю позицию от нескольких дней до нескольких недель, то просто не доводить до квартального отчёта, а значит нивелировать риск гэпа.
Среднестатистические же гэпы просто учитывались при расчёте величины позиции, как рамки выставления защитного стоп-лосс ордера.
Но желание максимально нивелировать гэповые ситуации навели на мысль, что кроме статистического отчёта может быть некая очень негативная или позитивная новость, которая не укладывается в экономический календарь, а значит я не могу максимально держать риски под контролем.
Вывод вновь-таки вполне логичен – это диверсификация, разбить портфель на несколько бумаг. Подобный подход стал основной формирования стратегии помимо технической стороны и по сей день.
Затем экономические данные приходят в норму и зарождается новая волна роста.
Как показывает практика фундаментально отобрать портфель из акций на долгосрочной перспективе могут лишь единицы даже среди крупнейших инвестиционных фондов и зачастую за вычетом комиссий не могут превзойти фондовые индексы.
Инвестиционный подход в расчёте на диверсификацию между 5-7 инструментами может постичь либо провал, либо худшие результаты чем S&P-500, поскольку риск выбрать эмитент с хорошими статистическими данными, а затем на нём же потерять после ухудшения для компании конъюнктуры крайне высок.
Я сейчас говорю именно об инвестиционном не спекулятивном подходе, в расчёте на долгосрочное удержание, в расчёте прежде всего на дивиденды и, конечно, по относительно не самым высоким значениям фондовых индексов.
Здесь логика следующая: на высоких значениях индекса более интересны спекулятивные идеи, поскольку инвестиционный риск в случае падения велик, а на низких значениях в период разразившегося кризиса интерес инвестиционный значительно повышается, так как до нулевых значений рынок в целом не упадёт, а риски нисходящего движения значительно сокращаются, соответственно растёт и потенциал роста.
Да, вслед за формированием портфеля на 30 %-ой просадке индекса Вы можете увидеть и 40 %-ое и даже 80 %-ое падение.
Но реальность такова, что за счёт инфляции так или иначе на длительном временном отрезке будет это пять или десять лет, а может и все двадцать, рынок вновь наверстает и обновит свои максимумы.
Но попытка не обращать внимание на пиковые значения могут повлечь за собой годы ожидания прибыльности портфеля, как например случилось с индексом Nikkei или фонд ETF, отражающий ценовую динамику на акции японских компаний (EWJ).
Поэтому, конечно, здесь есть различные подходы работы с риском, начиная от ребалансировки между акциями и облигациями, тему это ещё затронем в предстоящих статьях и заканчивая порционным инвестированием.
За счёт дивидендов этот срок значительно сократится, а некая медианная без плечей цена даст возможность неплохой среднерыночной доходности как минимум превосходя фиксированную доходность по облигациям или банковской процентной ставке.
Риск ошибки достаточно высок и, как показывает статистика даже среди профессионалов.
Дабы не стать заложником высоких комиссионных издержек при широкой диверсификации портфеля один из лучших выходов – это покупка уже готового портфеля, повторяющего движение индекса.
Речь идёт об индексных фондах ETF. Преимущество линейки инструментов заключается в том, что можно выбрать не только индекс S&P-500 или Dow Jones 30, но также отраслевые группы, сырьевые и страновые направления.
Например, State Street Global Advisors выпускают депозитарные расписки SPDR на индекс S&P-500, получившие прозвище Spiders (пауки).
Самый популярный из них ETF SPY. Ещё одна инвестиционная компания Barclays Global Investors – крупнейший поставщик ETF в мире с известной линейкой iShares. Или семейство ETF VIPERs от компании Vanguard.
Вот лишь часть инструментов, чтоб показать широту уже диверсифицированного портфеля по направлениям, которые позволяют значительно расширить идейный инструментарий инвестора и защищая от гэповых ситуаций в отдельной акции:
Сектора экономики:
Это далеко не полный список существующих ETF, но уже даёт представление то разнообразие инвестиционных и уже диверсифицированных инструментов в желании обуздать риск и сделать его максимально подконтрольным.
Тем не менее, как сфера трейдинга или спекулятивной торговли, так и сфера инвестиций требует накопления знаний, опыта, написания бизнес-плана или как называют в трейдерской среде алгоритма, который и станет чётким сводом правил в осуществлении финансовых целей.
Личный кабинет
8064