Кросс-курсы и вероятностные компоненты анализа

01-06-2021

Сразу скажу, что и сам раньше подходил к анализу кросс-курсов подобным образом. Итак, что обычно делает трейдер?! Просто пытается взять от горизонтальной черты-уровня, даже не вдаваясь в детали того, какой инструмент торгуется. По итогу может возникать ряд красивых картинок, а череда убытков, которая случается в торговой системе, оставляет желать лучшего.

К примеру, вот кросс-курс и цена 12.21, которую изрядно попилили и пошли выше (рис.1)… И здесь трейдер мог соблазниться идеей ложного пробоя дважды (рис.2).

Обучение трейдингу: как анализировать кросс-курсы, рисунок 1

Обучение трейдингу: как анализировать кросс-курсы, рисунок 2


Откройте бесплатный демо-счет сегодня

и научитесь зарабатывать так, чтобы позавидовали родственники жены!


Затем уже, глядя на подобный график, вновь возникает призабытая мысль, что тренд — это твой друг, значит, торговать надо только по нему. В этот момент неискушённые трейдеры начинают добавлять стохастические осцилляторы и оценивать перегретость, пересечение скользящих или завесы индикаторных облаков…

Но рынок в своём статистическом превосходстве вновь возвращается в рамки диапазонной торговли, что на валютном рынке случается ещё чаще, чем на фондовом. Трендовые стратегии вновь терпят неудачи, в очередной раз приходят флетовые мартингейлы, дожидаясь и своей кончины. И так всё движется циклично, и ничто не ново. Одни стратегии сменяются другими, новые идеи становятся хорошо забытыми старыми…

Но вернёмся к кросс-курсам… К чему я это всё веду и почему затронул подобные обречённые подходы попыток найти какую-то золотую середину? Прежде всего стоит понимать, что кросс-курсы — это синтетические инструменты. Они формируются за счёт основных валютных инструментов, которые торгуются на дилинговых платформах, межбанковском рынке. Транзакции по наиболее ликвидным из них проходят через EBS и Reuters.

EBS Reuters
EUR/USD GBP/USD
USD/JPY EUR/GBP
EUR/JPY USD/CAD
EUR/CHF AUD/USD
USD/CHF NZD/USD

То есть вполне логично, чтобы оценить вероятность движения по кросс-курсу, необходимо прежде всего проанализировать инструменты, которые его образуют.

Конечно, можно дополнить свой анализ, если это касается долгосрочных трендов и фундаментальных компонентов. Если валюта сырьевая, то посмотреть в разрезе страны, что именно может повлиять на её курс. Если валюта-убежище, то важно понимать, какое место отводит ей рынок в текущий момент, насколько проявляет свой страх перед неопределённостью будущего, что с выходящей статистикой, как обстоят дела на фондовых рынках.

В любом случае, если мы говорим о валютах, то один из наиболее важных драйверов, который заставляет перемещаться капитал, — это керри-разница, то есть ожидания в изменениях процентных ставок. Конечно, чтобы на долгосрочном этапе вести валютный инструмент, стоит позаботиться о дополнительных издержках, что может быть обременительным, если покупаете его с отрицательным свопом.

Если же речь идёт о технической составляющей, то также стоит помнить о том, что кросс-курс — это синтетический инструмент. Тут прежде всего стоит анализировать основообразующие инструменты. Например, вы просматривали лист в торговой платформе и заметили, что норвежская крона неплохо удерживает 13.29 на протяжении трёх дней. Но здесь я отправлю читателя к первому и второму рисунку, ведь и эта ситуация могла стать аналогичной ловлей против тренда…

Обучение трейдингу: как анализировать кросс-курсы, рисунок 3

Поэтому прежде всего смотрим, что образует пару NOK/JPY — это доллар к иене и доллар к норвежской кроне. Теперь оцениваем, что происходило в момент тестирования уровня 13.29 по NOK/JPY. Доллар снижается от 109.67, и в этот момент иена локально сильнее, но нужно внимательно наблюдать за уровнем 108.56. В это же время доллар падает и по отношению к норвежской кроне — от 8.38 до 8.17.

Обучение трейдингу: как анализировать кросс-курсы, рисунок 4

С этой позиции вроде бы равенство, но неопределённость сохраняется. В такой момент сложно отдать предпочтение одной из валют — NOK или JPY. Но смотрим на то, что стоит за норвежской кроной как сырьевой валютой. Это нефть, которая на ложном пробое 66.46 становится спусковым драйвером.

Обучение трейдингу: как анализировать кросс-курсы, рисунок 5

Теперь вновь возвращаемся к USD/NOK и USD/JPY, чтоб оценить потенциал. Мы видим трёхдневное удержание 8.17 по USD/NOK и 108.42 по USD/JPY. То есть потенциал ослабления иены близок к 109.67, а вот в USD/NOK очень нетипичный пробой без импульса, и как раз здесь движение до 8.38 может стать хорошей отправной точкой для более мощных движений.

Теперь переходим к анализу NOK/JPY. На недельном графике цена достигает следующей зоны ликвидности.

Обучение трейдингу: как анализировать кросс-курсы, рисунок 6

На дневном графике можно обратить внимание на два момента: более агрессивный от 13.29, поскольку фактор неопределённости ещё очень велик, и на ретесте 13, уже получив первичное направление.

Обучение трейдингу: как анализировать кросс-курсы, рисунок 7


Локально мы уточняем ключевые цены, цены реакции, которые на листе, 13.29 и 13.110, то есть как предпробойная база до поддержки, позволяющая выставить более короткий стоп-лосс.

Обучение трейдингу: как анализировать кросс-курсы, рисунок 8

Возможно, что это комплексный и сложный пример, поэтому далее подготовил более наглядный, совершённый человеком, которому я смог передать свои навыки и опыт. Он описал ситуацию предельно понятно…

Вот она, очередная типичная картинка для анализа: покупать или нет? Мощный железобетонный уровень и удержание по паре EUR/AUD, вроде как всё сходится для покупки!

Обучение трейдингу: как анализировать кросс-курсы, рисунок 9

Но смотрим на составляющие этой синтетической пары — EUR/USD и AUD/USD. Анализируем эти две валютные пары и видим, что со стороны USD идёт давление, но AUD явно начинает проявлять силу. Давление становится менее ощутимым.

Обучение трейдингу: как анализировать кросс-курсы, рисунок 10

По итогу принимается решение избегать покупки по EUR/AUD, и оно спасает от убыточной сделки (рис.11). Следующий пример. И вновь сопротивление, и вновь вопрос: продавать или нет?!(рис.12)

Обучение трейдингу: как анализировать кросс-курсы, рисунок 11

Обучение трейдингу: как анализировать кросс-курсы, рисунок 12

Вариант на тему истощения: в этот момент GBP/USD проходит 1.5 стандартного отклонения, что статистическая редкость, а вот австралиец к доллару — всего лишь 0.2, то есть вероятность за истощением и возможной реакцией на уровень сопротивления.

Обучение трейдингу: как анализировать кросс-курсы, рисунок 13

По итогу инструмент возвращается в рамки своей среднестатистической жизни, сопротивление удержано, потенциал более чем оправдывает трейд.

Обучение трейдингу: как анализировать кросс-курсы, рисунок 14

То есть этой статьёй я хочу подчеркнуть, что не важно, буду ли я проводить анализ или вы детально начнёте изучать инструмент. Нужно понимать сам инструмент и его специфику…

Если вы понимаете, что он синтетический, то, соответственно, и анализ будете проводить, начиная от его составных, основополагающих. Если, к примеру, вы берёте экзотические инструменты, скажем, датскую крону, то необходимо изучить специфику и вычленить для себя важную информацию: с 1 января 1999 года курс привязан к евро в соотношении 7.46038 к 1 и не может отклоняться более 15 %. Речь о том, что из-за небрежности в анализе и незнания инструментов можно для торговли получить менее ликвидный актив с большими спредами.

Если мы говорим про ликвидные акции, то мало проанализировать их специфику, нужно также знать и направление сектора, и общий фон самого рынка. То есть каждый анализ начинается с изучения инструмента: что он из себя представляет и какие вероятностные преимущества можно из него вытащить. Это действительно кропотливый труд, а не игра в нажимание на кнопки мыши: купил или продал.


Автор: Виктор Макеев

Полезные статьи:


КОММЕНТИРОВАТЬ