Отдельные игроки на рынке с целью манипулирования ценой в нужную им сторону прибегают с спуфингу, отчего страдают другие трейдеры. Этот вид обмана приводит к очень нежелательным последствиям на рынке. Так что же такое спуфинг и чем он опасен для трейдеров? Об этом в нашем материале.
Спуфинг – это намеренное открытие большого количества ордеров на крупную сумму (иногда на несколько десятков миллионов долларов) по цене, значительно ниже или выше реальной стоимости актива на рынке. Открытые ордера никогда не исполняются и всегда аннулируются заказчиком до того, как по ним будет совершена сделка.
Каким образом мошенники зарабатывают на спуфинге? Они создают крупное предложение на рынке. Большой объем однонаправленно открытых ордеров вызывает смещение в пользу спроса или предложения и приводит к искусственному изменению цены актива.
Трейдеры и торговые боты, видя мощную тенденцию, воспринимают ее как сигнал и следуют ей: начинают активно покупать или продавать валюту, стараясь успеть до изменения цены.
В это же время мошенник быстро открывает настоящие ордера, по которым продает нужный актив по большой цене или скупает по дешевой, крупно зарабатывая таким образом.
В 2012 году американский трейдер Игорь Ойстачер (выходец из России) торговал фьючерсами на нефть на Чикагской товарной бирже (CME). В течение шести часов он создал 23 тыс. команд, из которых более 1 тыс. являлись указанием на покупку и продажу актива.
Все приказы были сразу же аннулированы. Регуляторы и руководство биржи пришли к выводу, что это было сделано с целью введения других участников рынка в заблуждение и дабы извлечь из этого выгоду.
Расследование дела Ойстачера ни к чему конкретному не привело, хотя и вызвало бурные обсуждения на форумах трейдеров. Итоги расследования оказались довольно размытыми, и полновесное обвинение, которое было бы подкреплено неоспоримыми доказательствами злого умысла трейдера, так и не было озвучено.
Некоторые американские биржи запретили Ойстачеру торговать на своих площадках. Сам Ойстачер занял нейтральную позицию, охарактеризовал свои действия как «уникальную стратегию» и не считал, что они носят противозаконный характер. Но с целью избежать таких случаев в будущем СМЕ ввела специальные правила, ограничивающие спуфинг.
Подобные случаи не единичны. С 2014 года начались первые судебные заседания по искам к трейдерам, практикующим спуфинг.
Обвинить трейдера в спуфинге и доказать его злой умысел довольно сложно, т.к. как существует множество причин, по которым он может неожиданно отозвать заявку.
Такими причинами могут быть:
Некоторые трейдеры считают, что на валютном и фондовом рынках на спуфинг уже давно приходится значительная часть всех сделок, и причиной сдвигов на рынке довольно часто становятся не фундаментальные факторы, а конкретные действия отдельных игроков.
Некоторые компании разработали специальное ПО, определяющее на основе графического анализа признаки спуфинга. Регуляторы для этой цели используют статистические методы и проверяют переписку трейдеров на предмет сговора. Большинство бирж борется со спуфингом путем ввода различных ограничений.
Рядовому трейдеру распознать спуфинг практически невозможно. Движение цены не всегда можно предугадать по индикаторам технического анализа или фундаментальным факторам.
Личный кабинет
4233