Умение спекулятивно захватывать движения с хорошим потенциалом требует и хорошей базы знаний, и понимания механики рынка, и, абсолютно точно, существенного опыта.
Поэтому трейдер бывает часто, мечась от одной к другой стратегии Форекс, от эксперимента к эксперименту, так толком и не проверив все на адекватной статистике, приходит к выводу последовать одному из постулатов из известной книги Эдвина Лефевра «Воспоминания биржевого спекулянта»: «большие прибыли берутся на больших движениях».
Сложно поспорить с этим выражением, поскольку эту фразу лично для себя я считаю и применимой, и верной.
Вопрос в другом, что называть большим движением, ведь это понятие относительное: для кого-то это будет прибыль в пять рисков, для кого-то – в десять, для кого-то – меньше или больше. Здесь всё зависит исключительно от собственных цифр статистики.
Поэтому и мысль «а не взять ли акцию фундаментально и на долго без стопов» к трейдеру, побитому неудачными попытками взять от уровней, приходит весьма быстро, особенно когда то и дело появляются рекламные ролики, как успешный представитель какой-нибудь инвестиционной или брокерской компании без труда нашёл золотую акцию…
Да, можно приводить великолепные примеры, если вы – знаток отчётности компании, оценки её реальных активов в сопоставлении с текущей стоимостью и можете оценить, насколько она перспективна.
Те, кто вовремя увидел потенциал в компаниях VISA (рис. 1) или MasterCard (рис. 2), ставшими всемирно известными платёжными системами, ещё и дополненный выплатами дивидендов, действительно заработали внушительные суммы.
Или взять для примера акции компании Coca-Cola Co, напитки которой практически на каждом новогоднем столе и на летних пикниках из расчета несколько литров на человека. Я говорю о популярности напитка, которая не снижается, и перспективах компании.
Один из известных инвесторов очередной раз своевременно оценил стоимость компании и возможный потенциал, и цена в течение девяти лет, даже несмотря на кризис 2008 года, не опускалась ниже отметки 20, а затем пошла на преодоление своих исторических максимумов.
Истории таких компаний действительно впечатляют, и можно продолжать этот список: вышедшая из гаража компании Apple, Google, без которого, пожалуй, не обходится ни один компьютер, Microsoft, по сей день удерживающий высокую планку в своём бизнесе, McDonalds’Corp, расширяющая свои владения с каждым днём, Johnson&Johnson, чья продукция пользуется спросом у всех: от малышей до взрослых…
На таких громких успехах и строится иллюзия безоблачного будущего начинающего инвестора. Кажется, что сейчас, прочитав пару толстых и умных книг, стоит найти несколько отличных идей и уже через пару лет созерцать сверхдоходности.
А в реалии рано или поздно дилетантский подход сталкивается либо с инвестированием на самом пике рынка перед обвалом, либо с выбором неудачных акций.
Из самых печальных историй – LTCM, фонд, над которым трудились нобелевские лауреаты, потерпевший сотрясающую неудачу, после мощного старта.
Компания Enron, икона, пример на то время но, как оказалось, с весьма сомнительной на прозрачность отчётностью. Финансовый инжиниринг и реальные данные довели компанию до предела.
Или Lehman Brothers, считавшийся системообразующим банком и слишком крупным, чтобы «упасть», но так и не получивший поддержку, был вынужден обратиться в суд с заявлением о банкротстве.
А вот пример из компаний, которые ещё на плаву, но бурный старт в настоящее время сталкивается не с самой приятной картиной. Kinder Morgan Inc. из нефтегазового сектора, причём акции даже не смогли восстановиться вслед за укреплением цен на нефть.
Или компания из агросектора The Mosaic Company, которая также оптимистично взлетела с 2004 года и после кризиса 2008 года попыталась повторить успех ещё раз. Но инвесторы оценили, что компания не стоит тех сотенных цен, и эмитент даже не дотянул до пятидесяти.
К чему я всё это веду… Совершенно не для того, чтобы отговорить от фундаментального анализа, а к тому, чтобы уметь оценивать риски и понимать, что с компанией может быть всё что угодно.
VISA или MasterCard могли остаться в ряду подобных «сереньких» компаний, так и не претендующих на лидерство. Apple мог так и не выбраться из «гаражного» состояния, да и риски провала несколько раз проходили рядом с компанией.
Twitter в постоянной дилемме о монетизации бизнеса также окончательно мог разочаровать инвесторов…
Поэтому, дабы не превратиться в инвестора поневоле, и формируется долгосрочный (действительно на долгие годы) портфель ценных бумаг, сбалансированный и другими инструментами из сырья, облигаций, с целью свести риски к минимуму.
Либо необходимо применять сочетание фундаментального и технического анализа, где в случае отклонения от сценария позиция по акции закрывается. Но и здесь важно умение управлять рисками, учитывать новостные и отчётные гэпы.
В любом случае каждый подход требует навыков и профессионализма и, что самое важное, дисциплины в управлении рисками.
Личный кабинет
9169