Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 15.04.2021
15-04-2021
304

Жонглирование новостями продолжается, но факты остаются фактами

Ситуация вокруг цифр CPI во вторник никуда бесследно не исчезла и не была так просто и незаметно проглочена рынком. Грядёт очень серьёзный момент. И если во вторник первые задёрги рынка вниз легко были прибиты, то после публикации «бежевой книги» вчера тушить разгорающееся пламя стало гораздо тяжелее. Даже на выходе мощных цифр отчётов со стороны мегабанков (но с поправкой на более обычные прогнозы будущей прибыли) рынок сорвали вниз от 4148 до 4128 по SPX500.

Сегодня индекс возвращают, но первая ласточка уже прилетела и в любой момент может вновь напомнить о рисках переоценённости.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 15.04.2021: индекс SPX500

Вчера на экранах вновь появился Джером Пауэлл (как-то уж зачастил в последнее время)... Тон его речей несколько изменился: от видения быстрого восстановления экономики и полной её поддержки до высказывания о крайнем нежелании повышать процентные ставки в 2021 году, пока не будут выполнены три задачи: рост ВВП, уровень безработицы и инфляции. Но слово «нежелательно» произносится уже совсем другим тоном, то есть при необходимости придётся действовать.

А «бежевая книга» как раз раскрыла ожидания (как минимум в краткосрочной перспективе) давления инфляции. В общем, вряд ли в случае невыполненных планов стоит ждать новых подачек, инструментарий регулятора с большего исчерпан.

Но что касается фундамента, то в рамках дня-двух новостные ленты могут жонглировать цифрами, подстраиваясь под реакцию рынка. Ведь публике нужные причины сегодня... Если позавчера, согласно сообщениям передовых изданий рынок рос, потому что отчёты, то вчера он падал —потому что инфляция. Хотя публикация CPI была очевидна и позавчера, а отчёты на коррекции были вчера.

Если же смотреть на реальные визуальные драйверы, то краткосрочная реакция как рынка, так и доллара прикована к доходности облигаций, где, к слову, размещение пару дней прошло не с таким уж и ажиотажем, явно ожидая более высокую доходность. По доходности после достижения 2,50 % медленное отклонение обратно, но тренд в район 3 % остаётся в силе.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 15.04.2021: 30-летние облигации

По доллару США к иене вполне естественная реакция: после безоткатного трендового движения с момента пробоя 104.6 инструмент возвращают в зону ликвидности 108.4–109.2, тренд, с оглядкой на доходность облигаций и инфляционные значения, остаётся в силе.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 15.04.2021: пара доллар/йена


Участвуйте в акции «Космическая выгода с Gerchik & Co»

и выиграйте реальные $500!


Узнать подробности


Возвращаясь к доходности облигаций и возврате краткосрочного интереса к евро, стоит отметить заметный рост доходности немецких облигаций, то есть и здесь инфляция не ускользает из вида. Если американские сейчас сделали паузу, то европейские показывают, что направление не меняется и это лишь пауза.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 15.04.2021: график 30-летних облигаций

Технически евро локально подходит на ретест уровня сопротивления 1.19889. Удержание, конечно, смотрится красиво, цент в цент, но я в таких случаях подхода после неудачного протаптывания низов всё же более консервативно жду или более длительного продолжения, или попытки пробоя, чтобы получить больше информации о характере ретеста уровня.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 15.04.2021: пара евро/доллар

Неожиданно сильный отчёт последовал и по нефти с сокращением запасов на складах до −5,9 млн баррелей (рис.6). Технически на новостной драйвер WTI отреагировала сначала первичным движением от 59.33, а затем и пробойным новостным выше 61.86 (рис.7).

Для сырья, конечно, инфляция служит дополнительной поддержкой.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 15.04.2021: данные по нефти

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 15.04.2021: нефть WTI

Данная аналитика не является прямой рекомендацией к торгам. Анализ носит чисто информативный характер.


Полезные статьи:


КОММЕНТИРОВАТЬ