Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 05.03.2021
05-03-2021
379

Пауэлл; доходность облигаций; отчёты по занятости

Вчерашний день был очень волатильный, но интересный своими торговыми возможностями. Дело в том, что цены реагировали сразу на несколько событий, начиная от публикации заявок за пособиями по безработице, оказавшимися чуть лучше прогноза, и заканчивая выступлением главы ФРС.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 05.03.2021: данные по безработице США

Взрыв доходности по облигациям, даже не опустившись на коррекции ниже 2,10 % и стремясь к 2,5 %, как бы опережает ожидания по будущим цифрам инфляции на массивных методах стимулирования экономики. Вместе с тем происходит двойной удар по классическим инвестиционным портфелям, где преимущественно задействованы облигации и акции. При этом большую часть в подобных портфелях занимают именно облигации, которые вслед за ростом доходности камнем пошли вниз.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 05.03.2021: TLT

Как и любой здравомыслящий политик, Джером Пауэлл поспешил успокоить рынки, уверив в том, что инфляции он не допустит, а необходимые задействованные стимулы дадут толчок и поддержат экономику. Как показывала практика десятилетий, такие выступления порой дают свой краткосрочный эффект, но экономическая машина, циклы, увы, не подвластны даже регулятору, и у любого периода есть начало и конец.

Пока же стимулы работают, инфляцию ожидают, но она ещё находится на контролируемых значениях, поэтому попытка взбодрить рынки вполне может найти свой отклик. А рыночное сообщество понимает, что стимулы продолжатся, пока не будут достигнуты приемлемые 3–4 % по уровню безработицы.

Технически индекс SPX500 сдал сразу два уровня, испытав давление от 3934: пробой 3866 и 3822. Реакция последовала лишь близ зоны 3714–3727.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 05.03.2021: индекс SPX500

Корреляционно давление по индексу волатильности было очень вероятно: вновь подходили к отметке, которая уже год держится в районе 20–22 (рис.4). VXX локально реагирует на 14.5, сейчас внимание за 16 (рис.5).

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 05.03.2021: индекс VIX

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 05.03.2021: индекс VXX



На фоне ожидания ускорения инфляции, вынужденной реакции ФРС по процентным ставкам, реагирует и доллар США, проведя два сильных трендовых дня. Как-то ещё в октябрьских обзорах я не раз обращал внимание на нетипичный пробой и консолидацию ниже 104.6.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 05.03.2021: пара доллар/йена

На такую силу доллара реагирует уже и евро, вновь отступая к уровню 1.19567, который на листе наблюдения.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 05.03.2021: пара евро/доллар

Вместе с тем DX предпринимает попытку выйти вверх из консолидации 90–91.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 05.03.2021: индекс доллара

Из статистики на сегодня — обзоры с рынка труда и уровень безработицы с ожиданиями 6,3 %.

Обзор валютных рынков от Виктора Макеева 05.03.2021: данные по рынку труда США

Данная аналитика не является прямой рекомендацией к торгам. Анализ носит чисто информативный характер.

КОММЕНТИРОВАТЬ