Негативные настроения добрались и до Европы

Интересно, что уже по отчётам последних двух недель было очевидно, что моментум денежного стимулирования явно начинает замедляться, логично отскочив на переоткрытии части бизнеса с низов по ESI.

Но чудес не бывает, разработка вакцины продолжается, а приход первой прохлады грозит запустить вторую волну пандемии и ослабления иммунитета, что уже начало происходить в ряде стран.

В то же время экономика не способна выйти на свой полный оборот: в таких секторах, как туризм, авиаперевозки, обслуживающая сфера, необходимо следовать определённым правилам дистанцирования. К тому же, чтобы всё это пережить и вернуться к прежним уровням, необходимо время и на психологическое восстановление.

То, что назревало неделями ранее, было озвучено публично сегодня: Германия теряет моментум роста экономики в августе (рис.2). А далее уже следует реакция и по евро, так пока и не сумевшего преодолеть границы уровня сопротивления на 1.19 (рис.3).

Конечно, более ощутима реакция локально от 1.18615 (рис.4). И ещё более мощная негативная реакция проявилась на европейском индексе — пробой отметки 3259.45. А он и так явно отставал от американского коллеги S&P 500 (рис.5).

Реакция экономического «локомотива» Европы стала причиной сегодняшнего разочарования: немецкий DAX сдаёт сразу -3 % от уровня сопротивления на отметке 13 305.

По графику доллара к японской иене и аналогично евро к японской иене становится очевидно, что рынок по-прежнему закладывает длительный период низких процентных ставок как в Европе, так и в США.

Собственно, аналогичная картинка складывается при анализе графиков доходности облигаций Германии — -0,073 % (рис.8), а также облигаций США, где по-прежнему доходность далека даже от уровня в 2 % и уже долгое время топчется в диапазоне 1.186–1.50 (рис.9).

Значит ли это, что, как обещала ФРС, период низкой процентной ставки продолжится до 2023 года?! Возможно, если бы не один важный момент — инфляция. Именно она и предстоящие выборы станут фактором неопределённости, с каждым днём будут вызывать на рынке всё большую турбулентность и нервозность.

Сегодня же события по Европе не заставили должно ждать и изменений в SPX500: цена технически не смогла пойти на новую волну роста от 3348.5 и далее уже попадает под давление распродаж; а глобально решающим уровнем так и осталась отметка 3397.

Очень наглядна техническая картина через призму ETF SPY: закрытие торгов в пятницу ниже 332.75, по сути, до новостного фона сегодня из Германии, и продолжение распродаж.

Теперь к статистической ленте… Сможет ли что-то оказать существенное влияние на ход торгов, с учётом того, что основные события прошли неделями ранее, когда банки один за другим вновь, даже не раздумывая, оставляют стимулирующую политику и продолжают этап низких процентных ставок…

Япония на банковских выходных в понедельник и вторник. Так что всё, что касается японской иены, будет сформировано за счёт силы или слабости американского доллара. Во вторник будут отчитываться представители регулятора Англии, чуть позже Федрезерва США. Также ожидается отчёт по продажам существующих домов в США.

В среду будет приниматься решение по процентной ставке в Новой Зеландии. Аналогично, как в Европе и США, не думаю, что тут будут какие-либо сюрпризы, рекордно низкая ставка в 0,25 % продолжит оставаться. Между тем новозеландский доллар начал технически «отваливаться» от сопротивления 0.6775.

Также будут опубликованы данные по PMI Германии и Европы из производственной и непроизводственной сфер. Но, в общем-то, сегодня мы уже получили направление.

Еженедельный традиционный отчёт ждёт в среду и нефть. Пока последние данные по запасам указывают на разгрузку складов и активизацию бизнес-цикла. Но с учётом фундамента и на истощающемся моментуме ситуация может оказаться очень хрупкой.

Технически WTI также реагирует на утренний негативный внешний фон, отбившись от зеркального уровня 41.68.

Четверг: данные по бизнес-климату Ifo в Германии, продажи новых домов в США и речи Пауэлла и Мнучина, представителей ФРС.

В пятницу выйдут данные по денежному агрегату М3 из Европы и данные по заказам на товары длительного пользования из США.

Глядя на свод выходящего фундамента, могу сказать, что принципиальные события были неделями ранее. Текущая неделя статистики — дополнительные данные в динамике, но в этом случае сложившаяся техническая картина будет превалирующей.

Данная аналитика не является прямой рекомендацией к торгам. Анализ носит чисто информативный характер.

Полезно знать:

Получайте больше прибыли

с индикатором горизонтальных объемов!

Узнать подробнее о Real Market Volume

Полезные статьи:

• Преимущества торговли с индикатором объемов Real Market Volume