Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева на 14.06.2021
14-06-2021
204


Получите $1000 не рискуя

Участвуйте в конкурсе на демо-счетах!


Рынок в ожидании заседания ФРС на этой неделе

Можно сказать, что активная неделя начнётся со вторника — с выхода статистики по розничным продажам в США. На ожиданиях 0,4 % после −0,8 % (Core Retail Sales m/m) и −0,6 % после 0 % (Retail Sales m/m).

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 14.06.2021: данные по США

Также внимания требуют показатели Industrial Production, где явно затухание всплеска, как был на выходе из пандемии, но цифры удерживают свой средний район колебания от 0,2 % до 0,8 %.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 14.06.2021: показатели Industrial Production

В дополнение к внешнему фону стоит обратить внимание и на данные из Китая — по промышленному производству, розничным продажам и уровню безработицы. За время выхода из пандемии здесь были достигнуты очень неплохие показатели. Можно сказать, что экономика Китая, по сравнению с остальным миром, возобновлялась самыми быстрыми темпами.

Но мы видим, что моментум восстановления начинает иссякать. Это нормально, показатели просто возвращаются к своим естественным значениям, а экономика, скорее всего, уже не нуждается в дополнительном стимулировании, вновь функционируя в рамках естественных бизнес-циклов.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 14.06.2021: фундаментальные данные по Китаю

Именно вопрос о необходимости стимулирования и будет интересовать рынок в первую очередь. И пусть, может, не ответ, но намёки мы услышим уже в среду, во второй половине торговой сессии. До этого момента многие из членов ФРС говорили о временной инфляции, необходимости сохранения стимулов до полного выхода из пандемии и достижения лучших отметок в уровне безработицы.

По сути, для регулятора важно было добиться сбалансированности показателей роста ВВП, инфляции и уровня безработицы. Но в реалиях произошёл существенный перекос в сторону инфляции.

И теперь возникает вопрос: а стоит ли при вполне нормальном уровне безработицы идти на риск развития инфляционных процессов?! Думаю, что размышления по этому поводу мы и услышим от Джерома Пауэлла в среду на пресс-конференции.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 14.06.2021: данные по процентной ставке США

Тем более что динамика по Unemployment Rate уже приближает регулятора к оптимистичной оценке состояния восстановления экономики.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 14.06.2021: данные Unemployment Rate


Подписаться на официальный Telegram-канал компании Gerchik & Co


Какова же ситуация на рынке перед заседанием ФРС? Доходность облигаций пошатнулась ниже, продолжая отыгрывать речи чиновников о временной инфляции и продолжении мягкой монетарной политики.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 14.06.2021: 30-летние облигации США

Однако глобальный тренд в район 3 % остаётся в силе. На подобных цифрах нарастания инфляционного давления эту динамику вряд ли что-то сможет остановить, тем более что 3-процентный уровень — это нормальный исторический район.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 14.06.2021: 30-летние облигации, минутный график

В ожидании заседания ФРС меня, как глобальное продолжение укрепления доходности, так и локальный технический момент тренда после выхода выше 104.6, заинтересовала пара доллара к иене на удержании отметки 109.36.

Интересной и логичной была картина тестирования четырёхчасового уровня с последующим импульсом. В общем-то, на открытии можно перенести стоп-лосс в безубыток на случай, если сценарий не продолжит развиваться, а дальше уже ожидать реакцию на новостные события.

В случае же попутного ветра две целевые можно выделить у 111.86 и 113.8.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 14.06.2021: пара доллар/йена

VIX от 18 погнали вниз на ретест 16, где борьба продолжалась вплоть до окончания пятничной торговой сессии.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 14.06.2021: VIX

Торгуемый фонд VXX повидал ещё более глубокие низы, очутившись уже близ 30. Здесь сценарии реакции продавцов остаются на уровнях обратного пробоя выше 18 по VIX, выше 20 как усиление моментума и 29 как дистрибуционные распродажи. Первая же реакция локальных коррекций может быть связана с пробоем выше 31 по VXX.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 14.06.2021: VXX

Сам S&P 500 заканчивает торговую сессию на позитивной ноте с ретестом уровня 4245 и видимостью предпробойной базы 4237.5, как бы отыгрывая ожидания бездействия ФРС в ответ на развитие инфляции. Но показательными будут открытие азиатской и европейской торговых сессий.

Также надо отслеживать, где очутятся после выходных фьючерсы и, конечно, пристально наблюдать за корреляциями с VIX и VIXX.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 14.06.2021: SPX500

По евро, как говорилось в предыдущих обзорах, во внимании была отметка 1.216. Из обзора от 07.06:

«Вслед за временной слабостью доллара вновь стала актуальной борьба за зеркальный уровень 1.216 в паре американской валюты к евро.

Хотя предыдущая консолидация выше 1.217 вполне могла привести к мощному однонаправленному движению наподобие того, что было в конце февраля. Но ниже 1.216 подобный сценарий ещё имеет место быть, поэтому стоит держать инструмент на листе и внимательно смотреть со старта торговой сессии, как будет разворачиваться борьба за 1.216».

По итогу имеем обратный пробой выше 1.216, который не привёл к покупательской активности, поменял сценарий, переведя его на обратные рельсы, и после ретеста 1.22 евро погружается ниже.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 14.06.2021: пара евро/доллар

Данная аналитика не является прямой рекомендацией к торгам. Анализ носит чисто информативный характер.


Полезные статьи:


КОММЕНТИРОВАТЬ