Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева на 02.11.2021
02-11-2021
123

Всё внимание приковано к завтрашнему ФРС.

Завтра новостная лента богата на события, так что волатильности будет не занимать, но влияние мы можем уже ощущать сегодня… Вначале третьего ноября будут опубликованы данные ISM услуг. Ожидается без изменений на отметке 61.9.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 02.11.2021: данные по США

Если данные совпадут с прогнозом, то это неплохая величина в плане ещё действующего моментума восстановления экономики после пандемии с учётом, что и производственный ISM днём ранее всё ещё не опустился ниже 60, что пока ещё оставляет бизнес-цикл в силе.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 02.11.2021: данные по PMI США

Но всё это может быть смещено на задний план в преддверии ФРС. Пауэлл уже неоднократно в своих последних речах давал понять, что стимулы будут постепенно изыматься с рынка, то есть будет изыматься и ликвидность. Рынок прежде всего будет интересовать всё-таки какими шагами будет действовать регулятор и насколько озабочен разгоном инфляции.

Например, многие аналитики ведущих банков мира склоняются, что всё-таки нынешняя структура экономики сильно изменилась и дефляционных факторов вряд ли стоит ожидать. Это говорит о том, что инфляционное давление отнюдь может быть не временным, на что уже не раз указывал Джером Пауэлл (как «transitory inflation» по его словам), а производители будут и далее склонны повышать цены. Понятно, что прежде всего начнут с программ количественного смягчения, пока речь о повышении процентной ставки не идёт.

По предварительным решениям ФРС сворачивание стимулирующих программ продлиться до середины 2022-ого года, а там уже очередь дойдёт и до процентной ставки. Или же у регулятора вновь сменятся настроения и намерения с учётом меняющихся реалий?! Вряд ли, но не будем исключать и подобные неожиданные сценарии. Вряд ли сейчас, но, возможно, в ближайшем будущем.

Когда предстоят подобного рода события, то часто ощущается волатильность на рынке уже за день-два до события, поэтому я решил затронуть завтрашний день именно в сегодняшнем обзоре.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 02.11.2021: данные по Америке

Как один из неплохих индикаторов ожиданий доходность облигаций. Предыдущими днями доходность не смогла преодолеть отметку 2.20%, откатившись в район 1.95%. Если ФРС действительно будет реализовывать более жёсткие сценарии и воплощать в жизнь ужесточение монетарной политики, то очередной поход выше 2.20% как наиболее вероятный сценарий. Далее уже все теже цели из предыдущих обзоров в район 3%-ой среднеисторической отметки.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 02.11.2021: 30-летние облигации


Ограничьте себя от рисков в трейдинге,

подключите Риск-менеджер от Gerchik & Co!


Узнать подробнее о сервисе


Доллар к йене после достижения глобального уровня сопротивления на 113.8, начавшееся с ложного пробоя 104.6 продолжает консолидацию.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 02.11.2021: пара доллар/йена

Здесь также действует эффект ожидания завтрашнего ключевого события, на котором типично стоит ожидать существенные скачки волатильности. Пока локально сохраняется диапазон 113.22-114.4, разумеется инструмент на лист и будет интересно посмотреть реакцию на завтрашнюю новостную ленту, которая может реализовать импульс.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 02.11.2021: пара доллар/йена, рисунок 1

По евро к доллару глобально давление сохраняется (рис.7). Вот та локальная ситуация, которая так часто происходит на заседаниях и пресс-конференциях регулятора, хотя при этом решения могут оставаться неизменными: инструмент расширяет диапазон и затем пробивает его верхнюю границу на 1.167. Новые границы диапазона 1.1539-1.167 (рис.8).

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 02.11.2021: пара евро/доллар

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 02.11.2021: пара евро/доллар, рисунок 1


Подписаться на официальный Telegram-канал компании Gerchik & Co


По сегодняшней ленте, которая после неплохого локального отскока евро от 1.1539, выход цифр PMI оказался хуже прогноза и с тенденцией постепенного замедления.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 02.11.2021: данные по PMI

Более того, если взять в расчёт цифры PMI европейского экономического локомотива Германии, то тенденция выглядит ещё более ярко выраженной.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 02.11.2021: данные по Германии

Евро начал сдавать позиции после ложного пробоя круглой цифры 1.16, локально ключевая борьба за 1.15939, либо как вариант сложного ложного пробоя, либо в случае закрытия ниже этой отметки движение к поддержке на 1.1539. Но здесь не стоит забывать, что завтрашний внешний фон может стать волатильно непредсказуемым, снимая короткие стоп-лоссы.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 02.11.2021: пара евро/доллар, M15

Интересный момент по индексу SPX500. Индекс волатильности удерживает отметку 16, что не совсем благоволит спокойным бычьим настроениям, так как в любой момент может начаться очередной разгон в район 25, будоража публику и вводя панические настроения.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 02.11.2021: индекс VIX

На такой высокой отметке волатильности речь не идёт о консервативных инвестиционных стратегиях, рынок всё также остаётся высоко спекулятивен. Но пока SPX500 находит силы, чтоб продолжать удерживать свои абсолютные вершины.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 02.11.2021: SPX500

Но становится интересно как будет себя вести рынок, приближаясь к завтрашнему ФРС, ведь доля неопределённости всегда сохраняется, а именно неопределённость и неожиданность больше всего и пугает рынок.

Обзор финансовых рынков от Виктора Макеева 02.11.2021: индекс SPX500, D

Данная аналитика не является прямой рекомендацией к торгам. Анализ носит чисто информативный характер.


Полезные статьи:


КОММЕНТИРОВАТЬ