Стоимость золота вырастет до новых исторических вершин
11-02-2020
1325

Стоимость золота растет и будет расти дальше. Ближайшей целью текущего роста выступает $1652 за унцию. Эта цель просматривается при использовании такого инструмента технического анализа, как «расширение Фибоначчи». Плюс к этому, с точки зрения ТА очень важно то, что цена смогла пробиться выше очень сильного горизонтального уровня на отметке $1520 за унцию.

Данная отметка была ключевым уровнем поддержки в период 2011‒2013 годов, когда цены на золото пребывали в бычьем тренде. Текущий выход цены выше уровня 1520 подтверждает то, что курс золота ныне тоже находится в бычьем тренде.

И осмелимся предположить, что в текущем бычьем тренде, если загадывать на длительную перспективу, от года и более, цена золота может запросто вырасти выше уровня $1652 за унцию и пойти на новые исторические высоты.

Стоимость золота на текущий момент

Технический анализ поможет описать картину происходящего со стоимостью золота, может дать цели роста или падения, а также предсказать поведение цены в рамках сложившейся картины. Однако он не дает ответа, почему происходит так, а не иначе. А ответ на этот вопрос может дать фундаментальный анализ.

И с точки зрения фундаментальных факторов стоимость золота будет расти ввиду видимых причин, из которых можно выделить страхи по поводу нового обострения ситуации в мировой экономике и вливание денег со стороны центральных банков мира. Последним явным фактором является вливание денег со стороны Китая.

Но стоить отметить, что и в прошлые годы ситуация в принципе мало чем отличалась от сегодняшнего дня. Люди так же боялись мирового экономического кризиса, и центральные банки мира печатали деньги, но курс золота не рос. Более того, когда ФРС проводила свои программы по количественному смягчению в 2013 году, цена на желтый металл падала.

В чем же отличие ситуации, кроме того что технический анализ теперь показывает картину, в которой стоимость золота будет расти. А причина таится в малоизвестных широким массам нормативах банковского регулирования «Базель-3».

Как мы и писали в прошлом обзоре по нефти:

«Соглашение «Базель-3», утвержденное в 2010‒2011 годах, содержит методические рекомендации в области банковского регулирования, на основе которых центральные банки мира осуществляют регулирование банковской системы в своих странах.

Третье соглашение, в отличие от второго, значительно ужесточило требования к банкам. Оно принималось после кризиса в 2008 году, и главной целью было оградить финансовую систему от рисков и предотвратить возникновение «пузырей» наподобие ипотечного в США, который и стал причиной кризиса-2008».



В 2013 году стоиомость золота упала, из-за того что по нормативам «Базель-3» желтый металл стал считаться не деньгами, а рисковым активом третьей категории. То есть обычным сырьем, как нефть и прочие сырьевые активы, к которым применяется дисконтирование в размере 50 % при оценке достаточности капитала банков.

Именно из-за этого в 2013 году и произошел обвал цен на золото. Для банков золото стало плохим активом, которое портило их балансы, что и привело тогда к огромным распродажам желтого металла со стороны банков.

Следом за банками массово стали закрываться и обезличенные «металлические» счета по всему миру. Поскольку инвесторы в ОМС на фоне падения цены стали запрашивать физическую поставку металла, но банки отказали им в этом, поскольку обеспечением для ОМС служило биржевое золото. А этот фактор привел к усилению распродаж. Далее по цепочке к распродажам присоединились и фонды ETF на золото.

И все это происходило на фоне работающих «печатных денежных станков» и роста потребления физического золота на реальном рынке. Тогда из-за «Базеля-3» в золоте произошла странная картина — рынок бумажного золота влиял на рынок физического желтого металла, а не наоборот.

Но времена меняются. Весной прошлого года в соглашение «Базель-3» были внесены изменения, по которым физическое золото стало считаться капиталом первого уровня, который приравнивался к деньгам. Это означает, что в капитале банков оно будет оцениваться на все 100 %, как безрисковый актив. И этот фактор для золота является самым важным и ключевым за все последние годы.

Теперь когда желтый металл вновь стал считаться деньгами, стоимость золота стала правильно реагировать на включение печатных станков и расти. И если раньше объявление QE от ФРС вопреки ожиданиям инвесторов не влияло на золото, то теперь любое вливание ликвидности в мире будет положительно влиять на цену желтого металла, так же как и рост опасений по поводу перспектив мировой экономики.

Более того, теперь курс золота может отыграть все то, что он упустил в прошлые годы. А это создает условия для того, что стоимость золота будет отыгрывать вверх почти любой повод, который хоть как-то можно интерпретировать в пользу роста желтого металла. И у золота на этом фоне есть все шансы для того, чтобы вырасти до новых исторических высот.



Полезно знать:


Ограничьте себя от рисков в трейдинге

вне зависимости от изменений на финансовых рынках!

Подключите Риск-менеджер от Gerchik & Co


Узнать подробнее о сервисе


Как настроить Риск-менеджер вы узнаете из видео ниже


 

Полезные статьи:


КОММЕНТИРОВАТЬ