Анализ фондового рынка Америки от Виктора Макеева на 12.08.2021
12-08-2021
375


Вы уже приняли участие в акции «Летняя жара» от Gerchik & Co?

Если еще нет, жмите на кнопку👇

Узнать подробности


Нужен был лишь повод…

Если абстрагироваться от значений вышедших вчера цифр и посмотреть динамику данных CPI, то получаем ли мы позитивный момент? Да, цифры оказались в рамках прогноза, а это как бы подтверждает, что ФРС контролирует процесс и «временная инфляция» такой и останется. Но говорить об этом пока преждевременно, поскольку июньский отчёт также шёл на понижение, а по факту выдался жарким — 0,9 %.

Анализ фондового рынка США от Виктора Макеева 12.08.2021: данные по CPI

Поэтому, обозревая эти значения, можно сказать, что спекулятивная составляющая на рынке продолжает преобладать. Рынок далёк от справедливой стоимости и инвестиционной составляющей, а те силы, которым нужен был очередной повод, его использовали.

Что происходит с волатильностью. От ключевой отметки 20, где уже паника берёт своё, рынок отошёл. Сейчас подходит к нижней ключевой — на уровне 16, где уже несколько раз была реакция.

Анализ фондового рынка США от Виктора Макеева 12.08.2021: индекс VIX

Спокойный рынок обычно ассоциируется со значениями близ 10, то есть для этого необходимо покорять 16 и уверенно закрепляться ниже. Честно говоря, на фоне цен акций, раздутых до небывалых ранее размеров, высокой инфляции и всё ещё сохраняющихся вирусных рисков предпосылок для этого я пока не вижу.

Я бы ещё счёл за удобный вариант подобрать акции на 50-процентной коррекции, когда вроде всё и не очень, но можно взять неплохую премию за риск. Сейчас же с большего получается громадный риск за очень туманную премию. Остаётся вариант перегонять спекулятивно капитал по-быстрому из актива в актив, что и делает рынок.

Вот самый наглядный пример асинхронности рынка, хотя раньше корреляция всегда была плотной: USTEC и DOW.

Анализ фондового рынка США от Виктора Макеева 12.08.2021: индекс USTEC


Подписаться на официальный Telegram-канал компании Gerchik & Co


Можно, конечно, свести всё к какому-то обоснованию, что на фоне роста доходности облигаций получили поддержку дивидендные акции и банковский сектор. Но с большего это будет самообман: не на этом фундаменте, не на этих ценовых уровнях относительно даже нынешней отчётности.

Анализ фондового рынка США от Виктора Макеева 12.08.2021: 30-летние облигации

Но, как мы видим, игра перемещения капитала идёт. Ранее она была полностью поглощена технологическими акциями, как волатильным и быстрым инструментом, желанием успеть воспользоваться дешёвым капиталом в короткий цикл. В предыдущие же торговые сессии DOW вдруг обрёл силу, по обыкновению передёрнув через уже привычный шорт-сквиз.

Анализ фондового рынка США от Виктора Макеева 12.08.2021: индекс DOW JONES

Поэтому на таком рынке всё зависит не от того, насколько вы хороши в чтении фундамента. Важно ваше умение замечать закономерности, отклонения от привычного характера движения, а также способность воспользоваться этими моментами.

Данная аналитика не является прямой рекомендацией к торгам. Анализ носит чисто информативный характер.


Полезные статьи:


КОММЕНТИРОВАТЬ